La rentabilidad de Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell «debería mantenerse fuerte», ayudada sobre todo por un aumento de los ingresos por comisiones.
Los cuatro grandes bancos españoles registrarán una ligera caída de la rentabilidad en 2025. Así lo prevén los analistas de la agencia Scope Ratings, que anticipan, no obstante, que los retornos de Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell «deberían mantenerse fuertes» durante este ejercicio, ayudados sobre todo por un aumento de los ingresos por comisiones.
La agencia de calificación alemana señala en un reciente informe que la rentabilidad de la banca española mostró unos niveles récord en 2024, pero que la evolución de los márgenes en el cuarto trimestre del ejercicio pasado sugieren que éstos pueden haber «tocado techo».
Esto se traduce en que durante los próximos trimestres se mantendrá una ligera tendencia a la baja de los márgenes, provocada por la reducción de los tipos de interés y por una dinámica competitiva en el sector bancario español que «ejerce una mayor presión sobre el crecimiento de los volúmenes de préstamos en 2025», destaca la firma.
Serán las comisiones las que amortiguarán estas caídas, anticipa Scope. Esta línea de ingresos aumentó en los cuatro grandes bancos españoles durante el cuarto trimestre de 2024 y los analistas creen que esta tendencia tendrá continuidad a lo largo de este año, «ya que el crecimiento económico y la recuperación de los volúmenes de préstamos proporcionan una mayor base de clientes» que se traducirá en más ingresos por transaccionalidad.
Presión sobre las provisiones
La evolución también será ligeramente negativa en el caso de la calidad de los activos, tal y como destacan los analistas de Scope, que anticipan que este deterioro será notorio sobre todo a partir del segundo semestre de 2025.
Aunque la economía española sigue creciendo, la firma ve probable que los activos de Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell se vean impactados negativamente por varios factores, entre los que destaca la imposición de aranceles y la incertidumbre, que debilitarán la demanda de exportaciones, deteriorando así los préstamos comerciales en carteras de estas entidades.
Scope espera que el esfuerzo en provisiones de la gran banca aumente en 2025 a medida que se deteriore la calidad de los préstamos, en particular en el crédito al consumo y el comercial expuesto «a sectores sensibles como el comercio y la venta al por mayor», anticipa la firma.
Todos estos factores indican que el sector bancario español logrará mantener unos niveles de solvencia estables con respecto a los registrados el año pasado. «No anticipamos cambios significativos en las estrategias de capital y distribución para estos cuatro grandes bancos en 2025», concluye el informe.