La filial usó fondos por más de 22.260 millones el año pasado. El crecimiento del negocio mayorista del banco eleva los beneficios del grupo por una doble vía.
Santander está aprovechando por partida doble el crecimiento de su banca de inversión en Estados Unidos. La ola de fichajes que ha protagonizado la entidad ha impulsado el volumen de negocio y los beneficios, pero también los ingresos que consigue al mover la liquidez dentro del grupo.
El banco es ahora un jugador más activo en el aseguramiento de acciones y operaciones para sus clientes corporativos. El respaldo financiero es clave para conseguir mandatos en este tipo de transacciones, pero eso no es un problema. La matriz del grupo en el país ha abierto a la filial que opera buena parte del negocio de banca de inversión en EEUU, SanCap, una línea de liquidez de 6.000 millones de dólares (casi 5.550 millones de euros) para estos cometidos que puede utilizar a su discreción tantas veces como necesite.
La contrapartida es un tipo medio por el dinero del 7,44%, según muestran documentos oficiales de la entidad. El contrato firmado entre ambas partes establece un precio de 215 puntos básicos a sumar al tipo de referencia para este tipo de operaciones en Estados Unidos para los fondos efectivamente utilizado, más una comisión de disponibilidad de dos puntos básicos por tener acceso a la cuantía total.
Rotación constante
Las necesidades de liquidez para aseguramiento de SanCap son a corto plazo, porque así lo demandan las operaciones en las que trabaja. Se trata de adelantar fondos por un breve periodo para asegurar acciones o préstamos, así que el dinero no deja de moverse y de producir intereses.
SanCap ha solicitado dinero de la línea de liquidez «varias veces» durante 2024 hasta acumular un total de 24.311 millones de dólares (22.262 millones de euros), «posteriormente reembolsados en su totalidad», explica. Eso hace que el montante que ha generado intereses del 7,44% sea muy superior a los 6.000 millones de dólares oficiales de la línea.
La subida del precio oficial del dinero en Estados Unidos ha jugado a favor del prestamista y ha disparado el tipo efectivo a pagar por la filial. El 7,44% abonado el año pasado de media es muy superior al 5,84% de 2023.
También lo es el dinero que ha usado SanCap al impulsar su operativa y participar en más transacciones por el crecimiento de Santander en banca de inversión. Los 22.262 millones de euros movilizados el año pasado son un 65% más que los 13.470 millones de 2023.
Préstamos
Los recursos de SanCap no se quedan ahí. La filial tiene abierta una línea de crédito por 750 millones de dólares con su matriz a la que también ha dado uso repetido, con una movilización total de 2.600 millones de dólares el año pasado. En este caso, la factura es del 7,1% de media en intereses y de casi 323.000 dólares por la comisión de disponibilidad, que asciende a 50 puntos básicos.
La última financiación es para los gastos y la operativa del día a día y asciende a 400 millones de dólares. El tipo es el más bajo (el diferencial es de 120 puntos básicos sobre la tasa de referencia), pero cuenta con una comisión de disponibilidad de 75 puntos básicos.
SanCap pagó unos intereses del 6,35% por el dinero utilizado con esta línea el año pasado y casi 400.000 dólares por la disponibilidad.
Santander también está cosechando en su cuenta de resultados los frutos de su mayor actividad en banca de inversión en Estados Unidos. El margen de intereses subió un 6,3% el año pasado, con un incremento del 81% en los ingresos por comisiones, que ascendieron a 661 millones de dólares.
Sin embargo, los más de 100 fichajes de banqueros de Credit Suisse y otros grandes de Wall Street todavía pesan en la ganancia neta. El negocio de banca de inversión en Estados Unidos está en pérdidas, aunque los 26 millones de dólares de números rojos del año pasado son un 38% menos que en 2023.