El hólding de La Caixa eleva un 67% el valor de su inversión con su giro estratégico y el Estado crece un 47%. Con BlackRock y Amancio Ortega controlan el 20% del parqué.
Amancio Ortega (fundador de Inditex), BlackRock (el mayor fondo de inversión privado del mundo), CriteriaCaixa (el mayor hólding empresarial de España) y el Estado español han superado por primera vez la suma de 200.000 millones de euros de inversión en la Bolsa española.
Esta cifra es un 50% más que un año antes y trastoca el mapa empresarial del parqué. Se configuran como los mayores inversores y suman uno de cada cinco euros que mueve el mercado, por lo que su poder es muy superior al del resto de accionistas.
Así se desprende del ránking elaborado por EXPANSIÓN, tras una exhaustiva investigación con datos de accionistas que tienen participaciones del 0,01% o más de las cotizadas del Mercado Continuo. En total, son 1.700 inversores en 122 empresas que valen un billón de euros.
A Ortega, BlackRock, Criteria y el Estado español se les podría llamar los cuatro magníficos; nunca se ha producido algo parecido en la Bolsa española.
¿Qué es lo que ha hecho que adquieran tanta relevancia? El incremento de la inversión de los cuatro grandes se ha disparado por la propia revalorización del mercado en el último año pese a las turbulencias por la guerra arancelaria de Donald Trump, presidente de EEUU.
Pero más que eso, el detonante han sido varios movimientos estratégicos históricos, algunos interrelacionados. Bajo la dirección de Ángel Simón, que asumió el cargo de consejero delegado de CriteriaCaixa hace un año, este hólding -propiedad 100% de la Fundación La Caixa- lanzó un nuevo plan para 2025-2030.
Una prioridad fue pasar de tener muchas y pequeñas participaciones a poseer porcentajes significativos en Bolsa, especialmente si le dan capacidad de influencia. El grupo La Caixa volvía así a sus orígenes y a lo que en su día fueron las grandes carteras industriales de las cajas de ahorro. El análisis de EXPANSIÓN refleja los primeros frutos de ese plan y, sobre todo, cómo provoca reacciones en cadena en el mercado.
En pocos meses, CriteriaCaixa ha irrumpido en ACS y Puig, ha vuelto a Colonial como primer accionista y ha incrementado su presencia en Telefónica. Todo ello en paralelo al regreso del Estado a esta compañía treinta años después de privatizarla por completo.
Criteria y el Estado -éste a través de Sepi- han armado un nuevo núcleo duro tácito en Telefónica en un momento en el que cada país se afana por proteger sus activos estratégicos. Y justo cuando el grupo saudí STC ha irrumpido en la operadora española con el 9,9%.
Dúo Criteria-Estado
El mercado ve una sintonía sin parangón entre Criteria y el Estado como garantes de la españolidad de activos clave. Criteria se ha reforzado en CaixaBank, del mismo modo que lo ha hecho el Estado a través del Frob.
Criteria, con más de 30.200 millones invertidos, y el Estado, con 37.800 millones, suman ya mucho más que BlackRock (48.900 millones). Este fondo, excepto por Naturgy, se limita a replicar índices bursátiles.
Pero Criteria y el Estado marcan hitos y territorio. Criteria fue clave para apuntalar la salida a Bolsa de Puig. El Estado sigue de primer accionista de Indra, Redeia, Aena y Enagás, y está en grupos esenciales como Ebro, o en situación difícil como Cleop. El Estado participa a través de Enaire, la Agencia Tributaria, Sepi y Frob.
Pontegadea y Partler, dos en uno
- Amancio Ortega es el mayor patrimonio de España y se mantiene como líder inexpugnable del parqué.
- Su patrimonio bursátil roza los 86.000 millones de euros, un 42% más que hace un año.
- Controla el 59,3% de Inditex y es el mayor accionista privado de Enagás y Redeia, con el 5%.
- Canaliza sus inversiones a través de las sociedades Pontegadea y Partler 2006. Su primogénita Sandra Ortega mantiene un 5,05% en la joya familiar, Inditex.
Criteria, de ACS a Puig y Naturgy
- El hólding empresarial de La Caixa atesora 30.220 millones en Bolsa, un 67% más que hace un año.
- Está en el capital de siete cotizadas: CaixaBank, Naturgy, Telefónica, ACS, Cellnex, Colonial y Puig.
- En 2024 irrumpió en ACS convirtiéndose en su segundo inversor, y cuadruplicó su paquete en Telefónica.
- CaixaBank es la joya. Tiene el 33,7%, valorado en 17.650 millones, más que sus otras seis participadas juntas. En Naturgy tiene el 26,7%, valorado en 6.700 millones.
Frob, Sepi, Enaire y otras vías del Estado
- El Estado español ha aumentado su inversión en Bolsa un 47%, hasta los 37.800 millones de euros.
- Invierte en nueve cotizadas a través de cuatro vías: Enaire, Sepi, el Frob y la Agencia Tributaria (AEAT).
- Es el primer inversor en Indra, Redeia, Aena y Enagás, un puesto que ha logrado también en Telefónica.
- También se ha reforzado en CaixaBank (a través del Frob) y en Indra (con Sepi). Su mayor inversión está en Aena (Enaire) con 16.800 millones, seguida de Airbus.
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