Acuerda la fusión por absorción de Uro Property y Blecno, con 1.000 oficinas del banco en España valoradas en casi 2.000 millones.
Santander ha acordado la fusión por absorción de sus filiales de oficinas Uro Property y Blecno Investments, en las que controla prácticamente el 100% del capital.
El banco recompró ambas sociedades a terceros inversores entre 2020 y 2022 para ganar flexibilidad en la gestión de la red, ahorrar en alquileres y esquivar la penalización de capital que suponen los arrendamientos.
En conjunto, las dos inmobiliarias tienen en cartera en torno a 1.000 oficinas del banco en España. Están valoradas en 2.000 millones de euros, según los últimos datos disponibles. Santander España tiene 1.792 sucursales, un 4% menos que hace un año.
Tras mantener en un primer momento Uro y Blecno como filiales independientes, Santander ha decidido ahora su integración para generar eficiencias.
«El Grupo Santander viene llevando a cabo un proceso de racionalización de su estructura societaria, con el objetivo de simplificar la gestión, facilitar la asignación eficiente de recursos y reducir los costes administrativos asociados a su actividad», indica el proyecto de fusión, aprobado por el consejo de administración de Santander en su reunión del 24 de junio.
Sinergias
El banco quiere aprovechar las sinergias existentes y reducir las obligaciones y costes mercantiles, contables y fiscales derivados del mantenimiento de sociedades con personalidades jurídicas independientes.
Santander controla el 99,99% de Uro, tras el acuerdo alcanzado en 2020 con inversores institucionales y las dos ofertas de compra que ha lanzado desde entonces para hacerse con los títulos en manos de minoritarios. La última opa la formuló en 2022, cuando también excluyó Uro de Bolsa a un precio de 114 euros por título.
La fusión por absorción se articulará a través de un canje de acciones en la proporción de un título de Santander por cada 0,06015 acciones de Uro.
Para atender el canje, Santander recurrirá a acciones en autocartera.
Los inversores de Uro también tendrán la opción de recibir la contraprestación en efectivo, al precio de 114 euros por acción.
La absorción de Uro se produce una vez solventado el conflicto que Santander ha mantenido en los últimos ejercicios con los acreedores de la inmobiliaria. El banco alcanzó a finales del pasado año un acuerdo extrajudicial con los antiguos bonistas de Uro, que además del pago de la deuda pendiente, reclamaron una prima adicional de 250 millones. Los detalles del pacto no han trascendido.
Uro Property tiene 674 oficinas, con un valor de mercado de 1.658 millones.
Oficinas cerradas
Blecno, por su parte, controla 316 locales valorados en 224 millones de euros.
Santander recompró esta sociedad a Axa por unos 300 millones en 2022. Entonces, la inmobilaria tenía en balance 381 oficinas, si bien desde entonces Blecno ha realizado algunas ventas de locales y también ha traspasado oficinas a RetailCo, filial que Santander creó hace cuatro años para rentabilizar las sucursales que cierra en España.
En paralelo a la integración de las dos inmobiliarias, Santander también ha acordado la absorción de otras dos participadas, buscando eficiencia: Emisora Santander España y Elevate Tech Platforms.
A través de la última controla Lynx, su alianza con el fondo Forgepoint Capital en ciberseguridad; y FrauDfense, la firma contra el fraude financiero que comparte con BBVA y CaixaBank.