El plan pasa por nombrar nuevos responsables y coordinar la estrategia de ambos bancos para promover «mejoras prácticas» comunes, entre otras medidas.
En caso de triunfar con su opa, BBVA ha diseñado una fusión rápida con Sabadell una vez se levante el veto de tres años a una integración societaria impuesto por el Gobierno con el objetivo de conseguir cuanto antes todas las sinergias previstas, que el banco estima en 900 millones de euros. Esto permitirá, según sus cálculos, alcanzar un 100% de los ahorros proyectados en 2029, es decir, de manera casi inmediata tras el fin de las restricciones.
Pese a que la condición impuesta por el Consejo de Ministros obliga a que ambos bancos mantengan personalidad jurídica y patrimonios separados, BBVA planea tomar el control de la entidad e integrarla en el grupo, según desvela en el folleto publicado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Si logra contar con una participación de un mínimo del 50,01% del capital, el banco presidido por Carlos Torres prevé configurar un consejo de administración en el que se refleje su peso mayoritario. También modificará las comisiones y los órganos de dirección de la entidad.
BBVA recalca en su folleto que los responsables que designe en Sabadell deberán ser leales a la entidad vallesana y velar únicamente por su interés, pero cree que cuenta con margen suficiente para que estos colaboren en que los dos bancos puedan planificar y preparar la futura fusión durante el «periodo transitorio» impuesto por el veto del Gobierno.
Protocolos comunes
Uno de los mecanismos que planea utilizar BBVA para fomentar esta colaboración con Sabadell durante los tres años en los que permanecerá formalmente independiente es la suscripción de un «protocolo matriz-filial», según especifica en el folleto.
La intención del banco presidido por Carlos Torres es que este protocolo esté redactado de acuerdo con los códigos de buen gobierno promovidos por la CNMV, pero a la vez cumpla con la condición de autonomía establecida por el Consejo de Ministros.
En la práctica, BBVA prevé que las dos entidades, aunque se mantengan independientes, puedan compartir «mejores prácticas y eficiencias operativas» encaminadas a maximizar su valor, según el folleto.
Coordinación
Durante el segundo y tercer año del periodo transitorio, BBVA cree que logrará unas sinergias de costes en España y México de unos 175 millones aunque Sabadell opere de forma autónoma. ¿Cómo? Mediante una «coordinación conjunta y progresiva en las relaciones con terceros» que trabajen con ambas entidades, lo que dará lugar, según sus previsiones, a economías de escala y contratos más ventajosos con proveedores.
Sin «comprometer su autonomía operativa», BBVA considera que podrá colaborar con Sabadell para revisar las condiciones contractuales de aquellos proveedores compartidos por ambos en áreas como el márketing, la tecnología, los servicios auxiliares o la consultoría.
Otra vía que explorará BBVA es la mejora de la productividad de las operaciones bancarias. Ambas entidades realizarán un «análisis comparativo» en distintas áreas, de manera que se identifiquen «brechas de eficiencia» cuando se contrapongan las métricas de una frente a la otra.
Además, BBVA pretende que los ejecutivos y empleados de Sabadell adopten de manera voluntaria«metodologías avanzadas» en ámbitos como la gestión de riesgos, la ciberseguridad y la prevención del fraude, entre otros ámbitos. Para ejecutarlo se fomentará la creación de «comités conjuntos o equipos técnicos transversales», que, a juicio del banco comprador, no comprometerán la autonomía operativa de cada uno
El plan de BBVA tras la toma de control de Sabadell está diseñado para conseguir en un solo año como entidades fusionadas unas sinergias que en el proyecto de opa inicial previo al veto del Gobierno estaba previsto que se alcanzasen en tres ejercicios.
BBVA ha recalculado al alza las potenciales sinergias y prevé ahorrar 900 millones (510 en gastos generales, 325 en personal y 65 en sinergias de financiación). Cuando lanzó la opa en mayo de 2024, los ahorros esperados sumaban 850 euros por los mismos conceptos.