NatWest, BNP, Barclays y Santander tienen cerca del 70% de consejos de compra. Por dividendo, los reyes son los italianos y Sabadell.
Los bancos brillan entre las estrellas de la Bolsa este año y aún pueden dar alegrías a lo inversores. Santander se cuela entre los valores más recomendados. Por su atractivo dividendo, los bancos italianos copan los primeros puestos, mientras que Banco Sabadell logra el mayor retorno entre los bancos españoles.
RECOMENDADOS
NatWest, BNP Paribas, Barclays y Santander destacan entre los bancos europeos más recomendados para invertir, con hasta un 76% de consejos de compra, y motivos para extender su rally. El británico Natwest tiene un 76,2% de consejos de compra y un potencial de subida en Bolsa del 13%. Está entre los recomendados por Jefferies, Goldman y JPMorgan. Este último señala que su cotización no refleja su elevada rentabilidad Rote, que espera sea de entre el 17% y 18% hasta 2027. Considera que NatWest está mejor posicionado que Lloyds en términos de valoración, potencial de crecimiento del balance (dada su menor cuota de mercado) y para beneficiarse de una posible relajación regulatoria.
El francés BNP Paribas suma en Bolsa un 34% este año y tiene un potencial de revalorización de cerca del 15%, hasta los 91,13 euros. Destaca entre los grandes bancos de la zona euro con más recorrido al alza. «Combina estabilidad y recuperación, con un modelo de ingresos equilibrado y menos dependiente de los tipos de interés, lo que le otorga mayor resiliencia frente a la volatilidad de los datos macroeconómicos como el empleo o la inflación», explica Nicolás del Rio, analista de Activotrade. Entre las firmas más optimistas con el banco francés están los analistas de Goldman Sachs y Mediobanca, que extienden su recorrido por encima de 98,7 euros.
El banco británico Barclays ofrece la mejor relación riesgo-recompensa del sector, con un PER estimado de 6,3 veces y un rendimiento total del 8,5% para 2027. Asegura que es uno de los bancos más baratos de Europa, que cotiza con un descuento del 30% respecto a su valor en libros tangible y con un Rote esperado del 12,4% en 2027.
Santander está entre los tres valores del sector bancario europeo que más suben este año, más del 90%. Pese a todo, cuenta con un 69% de consejos de compra, la cifra más elevada de este trío, porque los analistas confían en que alcance o pueda superar sus objetivos en 2026. El equipo gestor ha mantenido las previsiones para 2025 tras batir expectativas en el segundo trimestre gracias al buen momento del negocio en España y un coste del riesgo bajo, según los analistas. Los expertos de Bankinter mantienen el valor en su lista de favoritos por su ritmo de crecimiento del beneficio por acción elevado (+18,5% ), con mejoras de rentabilidad Rote (16%) y calidad crediticia (morosidad en el 2,91%, frente al 2,99% del primer trimestre 2025). Además, el plan de remuneración a los accionistas lo consideran atractivo, con una previsión de recomprar acciones por 10.000 millones de euros entre 2025 y 2026.
POTENCIAL
BNP Paribas destaca por su recorrido alcista entre los bancos más recomendados y entre los que superan el 10%. También rebasa el 10% de recorrido Crédit Agricole, que se ha quedado atrás y puede escalar hasta los 18,21 euros. Destacan también italianos como BPER Banca, con un 11%, hasta los 10,28 euros. La entidad, con una capitalización bursátil de más de 18.300 millones de euros, lanzó en febrero una oferta por 4.300 millones para adquirir la totalidad de los títulos de Banca Popolare di Sondrio y en julio de 2025 controlaba el 58,49 % en esa entidad, lo que le otorga control mayoritario. Además, BPER destaca entre los bancos europeos más rentables por dividendo.
DIVIDENDO
El español Banco Sabadell y los italianos Monte dei Paschi, BPER y BPM brillan con rentabilidades por dividendo superiores al 7% con los pagos previstos para los próximos 12 meses, según los registros de Bloomberg. Sabadell, ofrece una rentabilidad por dividendo del 7,18%. La entidad, que lucha porque sus accionistas no acepten la oferta lanzada por BBVA, se ha comprometido a repartir 6.300 millones de euros hasta 2027 a sus accionistas, mediante una combinación de dividendos en efectivo y recompras de acciones. Esa cifra representa cerca del 40% de su capitalización bursátil. Incluye un dividendo extraordinario de unos 2.500 millones de euros derivado de la venta de su filial británica TSB, que se abonaría ya en 2026. También podría repartir el 60% de los beneficios que logre durante el periodo.
El ránking europeo lo lidera Monte dei Paschi, con un retorno por dividendo cercano al 12% a doce meses. Se espera que abone 0,90 euros brutos por acción en mayo, un 4,6% más que un año antes. El mismo mes los analistas esperan que distribuya 0,72 euros brutos que podría repartir BPER Banca, un 20% superior a los que ha repartido este año.
Entre los gigantes italianos con una rentabilidad por dividendo superior al 7% está Intesa Sanpaolo. En su caso abona dos pagos al año. En mayo ha repartido 0,171 euros brutos por acción como complementario del ejercicio 2024. En noviembre realizará el primero a cuenta del ejercicio 2025 y los analistas esperan que ronde los 0,176 euros brutos por título, frente a los 0,17 euros de un año antes. «Emerge como el gran ganador en medio de los movimientos corporativos de los bancos italianos y mantiene su posición como líder doméstico indiscutible», comenta Pablo García, de Divacons AlphaValue. Está entre los favoritos de los analistas de Bankinter, que destacan su atractiva rentabilidad para el accionista, con un 7% en efectivo, además de 2.000 millones en recompras de acciones para 2025. Además, su modelo de negocio (minorista/empresas +seguros +banca privada) «es interesante en un entorno de tipos bajos y estables». «Tiene una rentabilidad total cercana al 10% entre dividendos y recompras, apoyada en su solidez de beneficios y su compromiso con sus accionistas», comentan desde Activotrade.