BBVA logró ganancias récord de 7.978 millones de euros entre enero y septiembre, en los primeros resultados publicados por el grupo tras el fin de la opa hostil sobre Sabadell.
El resultado mejora un 4,7% sobre el pasado año. Sin el efecto divisa, el incremento sería del 19,8%.
La acción del BBVA recoge los resultados con caídas de en torno al 2% en Bolsa este jueves.
La cuenta se soporta en la subida de los ingresos, tanto del margen de intereses como de las comisiones, que absorbe el alza de costes y de las provisiones. También se ha registrado un impacto por hiperinflación menos negativo que el pasado año.
Como en los últimos trimestres, las ganancias se apoyan en el comportamiento de España, cuyo beneficio sigue al alza, frente a la evolución de México, que se mantiene como motor, pero con un descenso del resultado perjudicado por el tipo de cambio.
BBVA se mantiene como el banco más rentable de España, con un retorno (Rote) del 19,7%. La ratio, no obstante, se ha moderado desde el 20,4% alcanzado en junio.
El capital mejora en el trimestre del 13,34% al 13,42%. BBVA ha anticipado, además, que en el último trimestre del año espera contabilizar un impacto regulatorio positivo adicional de entre 40 y 50 puntos básicos, lo que ampliará su holgura sobre su horquilla objetivo (11,5%-12%), permitiendo acelerar los planes de retribución al accionista, una vez cerrado el capítulo de la oferta sobre Sabadell.
En esta línea, BBVA, como ya había anunciado, arrancará mañana la recompra por títulos propios por 993 millones que dejó en suspenso por la opa y que ahora retoma. La ejecutará Citi y finalizará, como tarde, el 18 de febrero. Con este nuevo plan, habrá efectuado recompras por más de 6.300 millones desde 2021.
El banco, además, está pendiente de anunciar el importe del «significativo» programa de adquisición de títulos con el que prevé distribuir entre sus accionistas su exceso de capital, una vez finalizada la opa. BBVA está pendiente de recibir la autorización del BCE para hacer público el volumen de títulos propios que adquirirá.
Adicional a las recompras, la entidad abonará el 7 de noviembre el dividendo a cuenta de 2025, por importe récord de 0,32 euros.
«BBVA ha registrado unos resultados excelentes, con un beneficio atribuido récord, una rentabilidad sobre el capital cercana al 20% y una holgada posición de capital, que nos permiten acelerar nuestra retribución al accionista. Mirando al futuro, seguimos ejecutando con determinación nuestro Plan Estratégico para alcanzar los ambiciosos objetivos financieros que nos hemos marcado para el periodo 2025-2028″, ha indicado el consejero delegado, Onur Genç.
Márgenes
En un escenario de recorte de tipos, el margen de intereses subió un 2%, hasta 19.246 millones. Las comisiones, por su parte, avanza un 5,5%, hasta 6.071 millones, «por el comportamiento en medios de pago y, en menor medida, en las comisiones por gestión de activos».
Con ello, los ingresos totales o margen bruto aumentan un 3,7%. Los gastos crecen a menor ritmo (un 1,7%, hasta 10.360 millones), lo que permite situar la eficiencia (gastos sobre ingresos y es mejor cuento más baja) en el 38,2%. En junio, no obstante, llegó a marcar el 37,6%.
Los costes se ven condicionados por «las inversiones tecnológicas realizadas en los últimos ejercicios y el crecimiento de la plantilla. Este incremento se mantuvo ligeramente por debajo de la inflación media de los últimos 12 meses en los países donde el Grupo BBVA tiene presencia (11,4%)», explica el banco.
Las provisiones crecen un 1,1%, hasta 4.328 millones, «si bien el coste de riesgo acumulado mostró una evolución mejor de lo esperado y se situó en 135 puntos básicos (7 puntos básicos menos que 12 meses atrás y sólo 3 puntos básicos por encima del nivel de junio».
Mercados
México se mantiene como primer mercado con una aportación del 44% del beneficio. La filial genera 3.875 millones, un 7,6% perjudicada por el efecto divisa. Sin éste, las ganancias mejoran un 4,5%.
España, con un peso del 36%, se apunta 3.139 millones de euros, un 10,5% más. «Un trimestre más, el resultado atribuido se ha situado en el entorno de los 1.000 millones de euros, lo que ha posibilitado que se alcanzara la cifra récord de 3.139 millones de euros en los nueve primeros meses del año», ha remarcado BBVA.
Los préstamos crecen un 7,8% en los últimos doce meses, «gracias al impulso de la nueva producción (+13% interanual), particularmente en los segmentos empresariales». Los recursos de clientes se elevan, por su parte, un 6,7%.
«En la cuenta de resultados, el crecimiento de la actividad se trasladó a los ingresos recurrentes: a pesar de las bajadas de tipos en Europa y de la estacionalidad del tercer trimestre por los meses de verano, el crecimiento del margen de intereses alcanzó el 2,3% interanual, mientras que las comisiones se incrementaron un 4,2%; y el margen bruto mejoró un 5,8%», indica el banco.
Al margen de México y España, Turquía eleva sensiblemente su aportación al grupo, con un resultado de casi 650 millones. América del Sur gana un 24% más, hasta 585 millones.