Los bancos españoles participan en la colocación de los bonos junto a otras 23 firmas, en un momento de máxima tensión en el sector tecnológico.
Las tecnológicas siguen llenando el mercado de papel para financiar las enormes inversiones previstas en inteligencia artificial (IA), y el último gigante en acudir a los inversores de renta fija es Amazon, que ha lanzado una colocación de bonos esta semana para captar 15.000 millones de dólares (12.900 millones de euros).
La compañía de comercio online y gestión de servicios en la nube tecnológica divide la emisión en seis clases de bonos, con vencimientos entre los años 2028 y 2065, y tipos de interés entre el 3,90% y el 5,55% anual.
Según Bloomberg, la demanda ha superado con creces la oferta de deuda, al situarse en 80.000 millones de dólares, pese al miedo entre algunos inversores a la existencia de una burbuja en las valoraciones de las empresas ligadas a la IA.
Grupos como Amazon, que no colocaba bonos desde 2022, tienen una elevada generación de caja para financiar parte de las inversiones, pero se han visto obligados a acudir al mercado por el ingente volumen de dinero que necesitan para desplegar sus proyectos. En los últimos meses, Meta, Oracle y Alphabet también han acometido grandes emisiones de deuda.
«Asumiendo que los mercados de bonos corporativos permiten a las compañías tecnológicas desarrollar sus planes, podemos asistir a una inversión total de 3 billones de dólares en los próximos cinco años», estima Barclays.
La colocación de Amazon ha estado liderada por Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley. En el sindicato, formado por 25 bancos, están los españoles BBVA y Santander como co-gestores de la transacción.
Las dos entidades españolas también forman parte de una línea de financiación de 5.000 millones de dólares concedida a Amazon en 2024 para 365 días y renovada el pasado mes de octubre. La empresa fundada por Jeff Bezos tenía al final de septiembre más de 50.000 millones de dólares de deuda.
Santander fue uno de los colocadores en las emisiones recientes de Oracle y Alphabet. En el caso de BBVA, forma parte de un sindicato que en julio prestó 2.600 millones de dólares a CoreWeave, otra compañía vinculada a la IA.
El peso de la deuda ha empezado a castigar las cotizaciones y el coste de financiaciónde empresas como Oracle.