El banco entra en el ‘top 10’ de salidas a Bolsa en Estados Unidos y es el segundo asesor más activo en compras en Latinoamérica, con 16.300 millones.
Santander está usando los fichajes en Estados Unidos para crecer en dos negocios clave de la banca de inversión: las operaciones en Bolsa y las fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés). Y lo está haciendo en todo el continente americano. Los negocios cruzados y las operaciones transfronterizas están sirviendo de palanca.
Las contrataciones comenzaron en 2023, pero 2025 ha sido el año del salto. Santander ha entrado por primera vez en el ránking de los 10 bancos más activos en salidas a Bolsa en Estados Unidos, con un noveno puesto que lo sitúa a muy pocos millones de distancia de JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley, según los datos definitivos de Dealogic a cierre de año.
Santander ha participado en 12 estrenos bursátiles de compañías estadounidenses por más de 2.330 millones de euros. Buena parte de ellas son Spac (vehículos con propósito de adquisición), pero también hay empresas tradicionales.
Operaciones
La energética Venture Global es una de ellas. Recaudó 1.750 millones de dólares (cerca de 1.500 millones de euros) y se estrenó con una capitalización de 58.000 millones de dólares. El grupo español fue uno de los aseguradores.
Venture Global fue su primera gran operación del año. Luego vendrían otras 11 que han aupado a Santander al top 10 de EEUU desde la posición 41 que tenía en 2024. Es el único banco no estadounidense de la clasificación.
«Durante el último año hemos visto una aceleración significativa en el mercado de salidas a Bolsa en Estados Unidos. Santander ha invertido en nuevas capacidades para asesorar a nuestros clientes en operaciones estratégicas, ofreciendo soluciones adaptadas a sus necesidades», explica Felipe Portillo, responsable global de ECM (Operaciones en el Mercado Bursátil) de Santander Corporate & Investment Banking (CIB).
Las ramificaciones de la mayor potencia en Estados Unidos se han extendido por el continente, donde también ha habido refuerzos. Santander está en el sexto puesto del ránking de operaciones bursátiles en Latinoamérica, donde se suman las salidas a Bolsa, las ampliaciones de capital y los bonos convertibles.
Pero el mayor impulso es en M&A. Santander es el segundo banco que más adquisiciones ha asesorado en Latinoamérica, solo por detrás de JPMorgan y por delante de Citi, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs y las entidades locales.
Las fusiones y adquisiciones en Latinoamérica son territorio de los grandes de Wall Street y de los tres principales bancos de Brasil, BTG Pactual, Bradesco e Itaú. Son los que dominan año tras año los primeros puestos de la clasificación.
Santander ha conseguido imponerse con un volumen asesorado de 16.300 millones de euros que le dan la plata en el M&A de la región. Solo UBS lo acompaña como únicos no americanos de la lista, pero el suizo está en la décima plaza.
Grandes empresas
Es parte del plan. Santander ha remodelado su banca de inversión para crecer específicamente en M&A y operaciones en el mercado bursátil, con la vista puesta en Estados Unidos y en estrechar las relaciones con las grandes multinacionales de Latinoamérica y de Europa para ser su entidad asesora en todas las transacciones que acometan, no solo en los préstamos y en los bonos, según ha explicado el banco.
Es el objetivo principal del plan de crecimiento que se marcó cuando decidió aprovechar la caída de Credit Suisse para lanzarse a captar profesionales de la entidad colapsada y de otros grandes de Wall Street.
Santander ha contratado a más de un centenar de banqueros y la oficina de Nueva York ha sido la principal favorecida, pero la meta va más allá. La intención es ganar potencia en Estados Unidos como mercado clave en la banca de inversión, pero también como centro financiero capaz de conectar las necesidades de los clientes en cualquier parte del mundo y de convertirse en un exportador de soluciones y productos.
El destino final es ganar peso en «los negocios basados en comisiones y de bajo consumo en capital«, señala Santander. El camino es «maximizar el impacto de la iniciativa de crecimiento en Estados Unidos en la franquicia global de banca de inversión, haciendo uso de las nuevas capacidades desarrolladas y de la mejor cobertura de cliente, lo que está proporcionando nuevas oportunidades entre negocios y países del grupo», añade.
Impulso en el negocio de comisiones en Europa
Los mayores triunfos del plan de crecimiento en M&A y operaciones bursátiles de Santander se han dado hasta ahora en el continente americano, pero también hay avances en el europeo.
Reino Unido es uno de ellos. Santander ha reforzado su equipo en la City y ha conseguido entrar en la lista de los 20 asesores más activos de las fusiones y adquisiciones británicas, según la clasificación de Bloomberg.
Ha participado en 13 operaciones de empresas del país, con un volumen asesorado de más de 8.670 millones de euros que le permiten entrar en el ránking en la vigésima posición y que también suponen su principal impulso para colocarse en el top 20 europeo, que suma todas las operaciones de M&A del continente. Santander repite la misma posición que en el británico, aunque en este caso con 49 transacciones y más de 23.100 millones en volumen asesorado. En 2024 estaba en la vigesimoséptima posición.
El operaciones en el mercado bursátil, Santander cerró el año pasado en la decimoquinta plaza del ránking de Emea (Europa, Oriente Próximo y África), con 16 transacciones.