Aunque aminora el ritmo de subida, el índice hipotecario eleva de nuevo la factura mensual que pagan las familias.
El euríbor a 12 meses ha firmado en marzo el tercer mes consecutivo de subidas y se consolida en los niveles más altos desde septiembre de 2024. El tipo medio del índice hipotecario a 12 meses, de cuya variación depende el coste de alrededor de cuatro millones de hipotecas variables, se situó este viernes en el 2,80%. En las últimas semanas, desde el 14 de mayo, el euríbor se movido en una banda muy estrecha entre el 2,78% y el 2,84%.
Son registros muy alejados de la elevada volatilidad que había mostrado el indicador en los dos meses anteriores de subidas pronunciadas. Ahora, el euríbor se encuentra en una fase de consolidación muy clara, en la que descuenta que se pueden producir dos o tres subidas de 25 puntos básicos del precio del dinero, con un primer repunte hasta el 2,25% el 11 de junio.
«Desde la perspectiva actual, creo que será necesario un aumento de las tasas de interés en junio», dijo esta semana la miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, quien enfatizó que «el escenario económico base que tuvimos en marzo incorporó expectativas de mercado de dos subidas de los tipos de interés«. Es lo que, como mínimo, espera el mercado.
La subida del euríbor tiene un impacto significativo en el coste que mes a mes soportan las familias que pagan una hipoteca variable.
Con el cierre del euríbor de este viernes, una hipoteca de 150.000 euros, a un plazo de 25 años y que cuente con un diferencial del 1% y revisión anual, pagará ahora unos 900 euros al mes, frente a los 842 euros anteriores.
En el caso de que la revisión sea semestral, un préstamo en las mismas condiciones pagará alrededor de 47 euros más al mes. Previsiblemente, La factura seguirá creciendo en junio, ya que en el mismo mes del año pasado el euríbor se situó en el 2,08%.
Dónde se situará el euríbor
La gran pregunta ahora es hasta dónde puede llegar la subida del índice.
Algunos analistas creen que, como mínimo, los actuales niveles del índice de referencia hipotecario se van a mantener al menos hasta el final de 2026. Funcas recuerda que el euríbor cotiza en el entorno del 2,8%, frente al 2,2% antes del estallido de la guerra de Irán. De manera similar, la rentabilidad del bono español a diez años ha pasado del 3% en febrero a cerca de 3,35%.
Los panelistas de Funcas prevén que estos valores se mantengan al menos hasta finales de año. El comparador financiero HelpMyCash no descarta un salto adicional hasta el nivel del 2,9% en lo que queda de año en un escenario pesimista, en el que el conflicto en Oriente Medio se prolonga, la inflación puede dispararse. En el escenario contrario, el euríbor podría bajar hasta el 2,3%.
Un nivel este último más cercano a las estimaciones que manejan otras firmas como Bankinter.
El banco dirigido por Gloria Ortiz cree que el euríbor se situará este año en una banda entre el 2,30% y el 2,45%, en la que se mantendrá también el año que viene.
En cualquier caso, el resultado final, muy incierto, dependerá de la duración del conflicto bélico en Oriente Próximo y su impacto sobre la inflación.
No se pueden descartar tensiones a corto plazo. Ricardo Gulias, de RN Tu Solución Hipotecaria, cree que si el BCE confirma una subida de tipos en junio o mantiene un tono muy restrictivo, no sería descartable ver el euríbor acercarse o incluso superar puntualmente el 3% durante el verano».
La lectura más positiva de este mes de mayo para los hipotecados, que están sufriendo fuertes subidas del importe de la letra mensual de su préstamo, es que la velocidad de subida del euríbor aminora. En este escenario de subidas paulatinas del euríbor, la banca comienza a dar muestras de un cambio de tendencia comercial, con incipientes subidas de precios y endurecimiento de los criterios de concesión de préstamos.