El analista de banca Francisco Riquel rechaza el canje y se mantiene en la filial. Fernando Lafuente, nuevo ‘managing director’ de M&A para cotizadas españolas.
Alantra cree que tiene una oportunidad para crecer en banca de inversión en España y ha cambiado su estructura corporativa para aprovecharla. Lo ha hecho con la absorción de la filial responsable del negocio en el mercado bursátil, Alantra Equities, y de sus directivos, que son los principales accionistas.
La operación se ha articulado con una oferta de canje para intercambiar títulos de la filial por los de la matriz. Todos los socios menos uno han aceptado la propuesta y se reparten ahora el 1,18% del capital de Alantra, unos 4,2 millones de euros en acciones, a precios de mercado.
Es lo que Alantra considera que vale el 36,7% de Alantra Equities que estaba en manos de los seis directivos que han cedido sus participaciones, a los que también se ha dado una cantidad en efectivo de 137.100 euros y un paquete para incrementar sus ganancias en función de los resultados.
Más colaboración
Alantra ya tenía el 50% de la filial y pasa a ser dueño del 86,74%. «Esta operación simplifica la estructura y facilita una colaboración aún más estrecha entre los distintos productos», aseguran fuentes de la entidad, que ha utilizado acciones de autocartera para la transacción.
Hay un 13,26% que Alantra todavía no posee. El responsable es el analista de banca Francisco Riquel, uno de los más prestigiosos de Europa por sus coberturas y pieza clave de la relevancia que tiene el equipo bursátil en España. Ha rechazado el canje.
Riquel se queda con su 11,66% de Alantra Equities y se convierte en el único accionista individual, porque el otro 1,6% es autocartera y todo el resto está en manos de Alantra tras la operación de canje. Su paquete en la filial le hubiera reportado más de 1,3 millones de euros en acciones de la matriz.
Los dos co-CEO de Alantra Equities, Fernando Lafuente y Pedro Garnica, y los socios ejecutivos André Pereira, Nelson Cruz, Diego Miranda y Fernando Abril-Martorell han aceptado el trato que los ha convertido en accionistas de Alantra.
Lafuente ha dado el salto en el accionariado a la vez que en su cometido, porque ha pasado a ser managing director de fusiones y adquisiciones (M&A) de empresas cotizadas españolas.
Son las que lleva años cubriendo como analista, especialmente las energéticas, las constructoras y las de infraestructuras, así que Alantra ha decidido aprovechar su conocimiento y sus relaciones con las cúpulas ejecutivas para convertirlo en un banquero con reporte directo a Miguel Hernández, presidente ejecutivo de Banca de Inversión de la entidad.
Un solo CEO
Garnica seguirá al frente del negocio bursátil, aunque ya en solitario. Eso no impide que los dos antiguos co-CEO sean los que más acciones de Alantra han conseguido en el canje. Lafuente y Garnica reciben cada uno 191.190 títulos, valorados en 1,75 millones de euros al precio de cotización actual.
El capital de Pereira está tasado en 228.500 euros, mientras que Cruz y Miranda han recibido títulos de Alantra por 171.350 euros y Abril-Martorell, por 114.000 euros.
Tendrán que esperar si quieren vender sus acciones. El acuerdo de canje les permite disponer libremente del 10% del capital concedido, pero establece férreas condiciones para el 90% restante. Los directivos solo podrán empezar a venderlo a partir del tercer año y por tramos. La libertad total se retrasa al quinto ejercicio.
Es parte de un compromiso que condiciona estas acciones a que permanezcan al menos cinco años en Alantra. Si quieren irse antes, tendrán que vender sus títulos a la entidad y afrontar posibles penalizaciones en el precio.
El objetivo de la transacción es potenciar la banca de inversión en España. Alantra quiere que todos los negocios actúen de forma coordinada, desde asesorar una operación de M&A hasta una salida a Bolsa; que haya ventas cruzadas de productos entre las distintas especialidades, y que se articule una oferta con verdadero valor añadido para los clientes al combinar todos los frentes.
Hoy por hoy y a pesar del crecimiento internacional de los últimos años, España es el mercado principal de Alantra y la banca de inversión es el negocio de mayor relevancia en el país. Una plataforma única permitirá incrementar los 50 millones de euros que generó en comisiones esta unidad (incluyendo Portugal) el año pasado, así como reforzar el asesoramiento a empresas cotizadas y a los fondos de capital riesgo, aseguran fuentes de Alantra.