La división eleva un 30% los beneficios de 2024 después de reforzarse en Nueva York y Londres y potenciar la especialización sectorial y el contacto con los clientes financieros.
BBVA está reinventando su banca de inversión. Sus focos son la especialización sectorial, incidir en los clientes financieros y potenciar sus equipos en Estados Unidos y Reino Unido. Los primeros frutos acaban de llegar: la división ha cerrado 2024 con los mejores resultados de su historia.
Los beneficios han crecido un 30% y superan los 2.780 millones de euros, gracias a un aumento de los ingresos del 27%. Las comisiones que se ha embolsado BBVA Corporate & Investment Banking (CIB) por asesorar, prestar, colocar deuda o dar soluciones a sus clientes corporativos rozan los 1.200 millones.
Todos los negocios mejoran, pero hay uno que lo hace por encima de los demás. BBVA ha decidido dar la batalla por los clientes institucionales como complemento de su tradicional actividad con las empresas. En ese grupo están todos los inversores financieros, con el capital riesgo y los fondos de inversión o soberanos a la cabeza, junto con los bancos, las aseguradoras y otras entidades del sector. El negocio con ellos ha crecido un 36%.
Lo ha hecho especialmente en dos geografías y en un tipo de cliente en concreto. Los países son EEUU y Reino Unido, con el capital riesgo como buque insignia. BBVA se ha convertido en un suministrador de financiación especializado en las necesidades de las gestoras en ambos mercados.
Operaciones a medida
El banco ha estructurado las operaciones a su medida y los ha ayudado a gestionar su liquidez, hasta el punto de que la contribución a los resultados de los denominados financial sponsors ha crecido un 63%, según señalan fuentes de BBVA CIB.
A eso ha unido la asesoría más pura de banca de inversión para estos clientes y para los corporativos. La división ha incidido durante 2024 en la especialización en los sectores que considera claves y en los que puede aportar un valor más diferencial.
Su eje principal es capturar las oportunidades de la transición energética en las distintas industrias y geografías, proponer operaciones a los clientes y estructurarlas para ellos. Consumo, retail, salud, industria y transportes son los sectores con más peso en el crecimiento de los resultados.
Refuerzos
BBVA CIB se ha reforzado para ello. La banca de inversión ha fichado en Estados Unidos y Reino Unido, aunque también ha habido contrataciones en el resto de Europa y en Brasil. En Turquía, su principal mercado en 2024, la entidad ha potenciado sus capacidades, sobre todo en el negocio de mercados.
Una de las consecuencias ha sido la participación de BBVA como único banco europeo en la emisión a 10 años del Gobierno turco. Y no solo en Turquía. El negocio de bonos ha sido una de las piezas fuertes en el récord de beneficios. Las empresas y los países han catapultado sus apelaciones al mercado de deuda y la banca de inversión de BBVA ha aprovechado el viento a favor.
Los préstamos sindicados se han unido al impulso. El volumen ha vuelto a brillar después de dos años a la baja tras el acopio que se hizo en 2021 para hacer frente a las consecuencias de la pandemia. En 2024 se ha conseguido recuperar el nivel de ese ejercicio tras la sequía de 2022 y 2023, y además con un fuerte impulso de las operaciones más rentables, como son la financiación corporativa y de proyectos. BBVA lo ha aprovechado.
La nota negativa la ponen los negocios de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) y de operaciones en el mercado bursátil (ECM). «La actividad continúa afectada por una elevada incertidumbre macroeconómica y geopolítica», reconoce BBVA CIB. La contribución de estos segmentos ha bajado en los principales mercados del banco.