BBVA comercializará a través de su web y ‘app’ la Sicav de Alicia Koplowitz. Es un movimiento de la empresaria para dar acceso a su cartera a pequeños inversores de forma masiva.
Alicia Koplowitz dará acceso a su Sicav, Morinvest, de manera masiva a pequeños inversores. La empresaria ha dado mandato a BBVA para comercializar entre sus clientes Morinvest, el vehículo de inversiones a través del que administra parte de su patrimonio.
A partir de ahora, cualquier inversor podrá ser copartícipe de la estrategia de inversión de Koplowitz, con independiencia del tamaño de su patrimonio. BBVA, que ya es gestora y depositaria de la cartera de inversiones de Morinvest, distribuirá a sus clientes la Sicav a través de su web y app, como si fuera un producto de inversión más.
De esta manera, los clientes de BBVA podrán invertir en una de las carteras de inversión más exclusivas del panorama financiero español. Morinvest es la tercera sociedad de inversiones de mayor tamaño de España, solamente por detrás de Gesprisa, la Sicav de Alberto Palatchi, y de Torrenova, uno de los vehículos de inversiones de la familia March. Morinvest supera los 700 millones de euros de patrimonio.
El objetivo de Koplowitz es dar entrada a pequeños inversores a su Sicav y atraer a un número mayor de accionistas a la sociedad, que puedan participar en las rentabilidades que obtenga a lo largo de los próximos años.
Sociedades
Aunque en España, históricamente, las Sicav se han vinculado a los altos patrimonios, lo cierto es que esta tipología de vehículos permite comercializarse como un fondo de inversión tradicional.
Sin embargo, en el caso de las grandes fortunas españolas no es habitual que den acceso de manera masiva a sus carteras de inversión. Aunque la Ley obliga a las Sicav a contar con una inversión mínima de minoritarios para tributar al 1% en el Impuesto sobre Sociedades y no al 25% (los minoritarios deben invertir al menos 247.500 euros), las grandes fortunas españolas no suelen estar predispuestas a comercializar sus Sicav más allá de su círculo más cercano, friends &family, tal como hacía Koplowitz hasta ahora. Morinvest cuenta con 283 accionistas.
Entre las mayores Sicav españolas, vinculadas a grandes fortunas, al margen del movimiento de Koplowitz ahora, solamente la familia March distribuye sus sociedades a los clientes de Banca March.
Oferta
Para BBVA, la comercialización de la Sicav de Koplowitz supone ampliar su catálogo de productos de inversión, que ya incluye los vehículos más habituales, como fondos de inversión, acciones, bonos, y algunas de las criptomonedas más conocidas.
Morinvest, como todas las Sicav, ofrece liquidez y valoración diaria. Además, cuenta con la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), lo que garantiza el cumplimiento de los estándares regulatorios y de transparencia exigidos.
Morinvest tiene una estructura de delegaciones, que combina la gestión de BBVA Asset Management con la participación de otras gestoras que se encargan también de la asignación de activos y selección de inversiones, como Omega Gestión de Inversiones, JPMorgan Asset Management, Pictet y Mutuactivos.
La luz verde a la distribución de la Sicav de Koplowitz por parte de BBVA entre sus clientes coincide con un momento en el que la rentabilidad del vehículo se encuentra en máximos históricos.
La Sicav ha alcanzado su máximo histórico en el valor liquidativo por participación que se sitúa en 25,0199 euros.
Rentabilidad
A cierre de octubre, la rentabilidad anualizada de Morinvest a un año se sitúa en el 6,53%, con una volatilidad del 6,02% .
A tres años, la rentabilidad anualizada alcanza el 9,49%, con una volatilidad del 5,32%. A más largo plazo, la rentabilidad anualizada a 15 años es del 5,32%, y las ganancias acumuladas superan el 118%. En este periodo, un partícipe que hubiera invertido junto a Koplowitz habría más que duplicado su patrimonio, manteniendo un riesgo controlado con una exposición media del 50% a renta variable.
Inversiones
Morinvest se caracteriza por invertir siguiendo un perfil de riesgo moderado. Su cartera está muy diversificada y combina renta variable, renta fija, activos monetarios e inversiones alternativas, a través de fondos de inversión.
Con este perfil moderado de las inversiones, los gestores tratan de adaptarse a distintos escenarios de mercado.
Según la última información disponible de la Sicav, remitida al supervirsor del mercado a cierre del primer semestre del año, las principales inversiones de Morinvest son acciones de la Bolsa estadounidense vinculadas a la Inteligencia Artificial (IA), como Amazon, Microsoft, Nvidia y Meta.
En Bolsa española, Koplowitz concentra su apuesta en pocas compañías: Proeduca Altus, el hólding de compañías de formación universitaria online dueño de Unir; Cellnex y Amadeus.