El grupo aumenta a tasas de dos dígitos la cartera de crédito, impulsada por la actividad con Empresas. Los costes, impactados por el plan de salidas voluntarias, lastran el beneficio en España, que cae un 0,2% y registra el primer descenso interanual desde la pandemia. Reacciona con caídas de más del 4% en Bolsa.
BBVA logró un resultado récord de 9.066 millones de euros hasta septiembre, un 13,6% más. La subida sería del 11,4% sin el impacto del tipo de cambio.
Los resultados se apoyan en el incremento de ingresos, especialmente del margen de intereses en un entorno de tipos al alza y aceleración de la cartera de crédito, que compensa el aumento de los costes y de las provisiones.
La rentabilidad sobre el capital (Rote) cerró el trimestre en el 22%, frente al 22,2% de junio, pero por encima de la tasa del 21% establecida como meta para 2026. El banco también avanza en el objetivo de generar una rentabilidad media del 22% en el periodo entre 2025 y 2028, porcentaje que actualmente está en el 20,8%.
La ratio de capital de calidad (CET1) descendió hasta el 12,21% desde el 12,90% de junio, en un escenario en el que el banco está retornando a sus accionistas su exceso de capital sobre su rango operativo (11,5%-12%).
Márgenes
El margen de intereses subió un 20,8%, hasta 23.243 millones de euros, impulsado por el dinamismo de la actividad, con un desempeño destacado de Turquía, América del Sur y México. Las comisiones, por su parte, ascendieron a 6.909 millones de euros (+13,8), principalmente por el crecimiento en medios de pago y gestión de activos. Con ello, los ingresos totales alcanzaron 30.151 millones, un 18,2% más.
Los costes, por su parte, también aumentaron a ritmos de dos dígitos, aunque ligeramente por debajo que los ingresos. Los gastos totalizaron 12.168 millones, un 17,4% más. BBVA ha remarcado que esta partida se ha visto afectado por costes no recurrentes como la regularización del pago del IVA en el segundo trimestre de 2025 y 2026 y el plan de salidas voluntarias ejecutado a inicios de año. Excluyendo estos efectos, el incremento de los gastos se situaría en el 13,8%%.
La eficiencia (gastos sobre ingresos y es mejor cuanto más baja) cerró el trimestre en el 37,9%, frente al 37,8% de junio. Hace un año estaba en el 38%. BBVA ha indicado que, excluyendo los impactos atípicos, la eficiencia habría mejorado en 81 puntos básicos en el último año. El banco quiere alcanzar una ratio del 35% en 2028.
Las provisiones subieron un 25,8%, hasta 5.444 millones. El aumento está relacionado con mayores dotaciones en Turquía y, en menor medida, en América del Sur y en México.
Países
México se mantiene como primer mercado del grupo, con una aportación de 4.522 millones, un 16,9% más y un peso en los beneficios del 45%.
España, que representa el 31% de las ganancias globales, generó 3.106 millones, un 0,2% menos, la primera caída interanual del beneficio desde la pandemia. Las cifras de la filial se han visto afectadas, entre otros, por costes atípicos.
Los ingresos en España crecieron un 2,2%, hasta 7.601 millones, con un repunte del 3,4% en el margen de intereses y del 2,3% en las comisiones. La cartera de crédito se aceleró un 7,3%, impulsada por empresas, consumo y tarjetas.
Los gastos, sin embargo, se elevaron se elevaron a tasas superiores, un 7,7%, hasta 2.603 millones. En términos ordinarios, excluyendo el plan de bajas contabilizado en el primer trimestre y los efectos extraordinarios positivos relacionados con el IVA en el segundo trimestre de 2025 y 2026, la subida sería del 4,5%, aún por encima del aumento de los ingresos.
Las dotaciones subieron un 2,8%, hasta 491 millones, con la mora estable en niveles del 2,9%.
En Turquía, el resultado alcanzó 789 millones, un 21,8% más, mientras que América del Sur generó 821 millones (+42,1%) y el resto de negocios, otros 801 millones (+58,5%).