El banco encara la tercera semana del plazo de aceptación, que vence el 7 de octubre.
BBVA pone pie en la tercera semana del periodo de aceptación de la opa con la agenda cargada de encuentros con accionistas de Banco Sabadell.
La entidad compradora prosigue este lunes con la tournée con inversores que inició el pasado 15 de septiembre en Barcelona. Hoy se verá con accionistas en Girona, y mañana despedirá Cataluña con un acto en Lleida.
El miércoles continuará el mini road show en San Sebastián y concluirá la semana de presentaciones físicas el próximo jueves en Bilbao.
El viernes 26 de septiembre también habrá encuentro con accionistas a las 12:30 horas, pero telemático. El banco se comprometió a hacer varios actos virtuales para que los accionistas de las comunidades autónomas que los directivos de BBVA no visitarán puedan resolver sus dudas. Las reuniones online se celebrarán a la misma hora durante todos los viernes que coincidan con el periodo de aceptación, que a priori finaliza el próximo 7 de octubre.
Los encuentros de esta semana seguirán la misma dinámica que los de la anterior.
Alberto Calvo, director global de Relación con Inversores y uno de los ejecutivos históricos de BBVA, presentará los puntos clave de la oferta trasladada a los accionistas de Sabadell en una exposición similar a la que hicieron el pasado 5 de septiembre Carlos Torres, presidente de la entidad, y Onur Genç, consejero delegado, tras recibir luz verde de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a la opa.
BBVA busca acercarse al inversor de Sabadell y tratar de resolver las dudas que tenga acerca de la propuesta (una acción de nueva emisión por 5,5483 títulos de Sabadell y un componente en efectivo de 70 céntimos brutos).
Néstor Tamayo, gestor sénior de Estrategia, Proyectos, Control y Reporting en Relación con Inversiones del banco, también participa en el encuentro.
Tras la finalización de la presentación, los inversores presentes en sala podrán hacer las preguntas que consideren acerca de la operación.
Dudas comunes
Los dividendos, la prima negativa, las comisiones que los accionistas tendrán que asumir en caso de acudir al canje o el impacto fiscal que supondría aceptar la oferta son algunas de las preguntas más repetidas entre los asistentes
Respecto a la política de retribución a los accionistas y el dividendo de 50 céntimos por la venta de la filial británica, TSB, que se perderían si aceptan la opa, Calvo aseguró en los encuentros de la semana pasada que «no se pierden nada» si acuden al canje. El directivo lo justifica porque «el dividendo, como tal, no genera valor: es aguas abajo. Lo que genera valor es la rentabilidad a futuro». En esa línea, remarcó que BBVA tiene un plan a cuatro años que pasa por mantener la rentabilidad sobre fondos tangibles propios (Rote) por encima del 20% y distribuir 36.000 millones de euros a los accionistas en el periodo.
En cuanto a la prima negativa (-7,61% al cierre de la sesión en Bolsa del pasado viernes), el ejecutivo apuntó en los encuentros que lo que realmente debería preocupar a los accionistas de Sabadell es la dinámica que tendrán las acciones de la entidad vallesana en caso de que la opa no salga adelante.
Según Calvo, la cotización bursátil del banco está soportada por la oferta de BBVA y un fracaso de la oferta podría mermar la acción de Sabadell.