Se erige como el principal postor para adquirir la marca comercial de BNP Paribas Personal Finance en España y Portugal. Se espera que el proceso de due diligence finalice a finales de noviembre.
CaixaBank avanza en el proceso de compra de Cetelem en España y Portugal.
La entidad ha contratado los servicios de Ernst & Young (EY) para que haga una due diligence de las cuentas de la entidad especializada en el negocio de consumo, según coinciden varias fuentes financieras consultadas por EXPANSIÓN.
El banco pilotado por Gonzalo Gortázar, el más grande en España por volumen de activos, ha requerido a la big four una revisión exhaustiva de la contabilidad de Cetelem, incluido un análisis de las áreas legales, fiscales y tecnológicas de la firma, para tantear una hipotética transacción.
La contratación de los servicios de EY no garantiza que CaixaBank vaya a materializar la compra de Cetelem.Morgan Stanley también trabaja con el banco español en calidad de asesor financiero.
Es decir, CaixaBank ha contratado los servicios profesionales de las dos firmas que ya le asesoraron en la fusión de Bankia en 2021, el último gran movimiento inorgánico del grupo catalán.
Fuentes oficiales del banco y de EY declinaron hacer comentarios al respecto.
Proceso e interesados
El banco francés BNP Paribas, dueño de Cetelem, inició el proceso de venta del negocio en España y Portugal en un intento de reorientar su estrategia. En el seno del grupo galo coinciden en que deben focalizarse en cada mercado en el que opera en los negocios rentables y donde ya es protagonista, como gestión de activos o banca de inversión en el mercado ibérico.
Después de que el pasado verano BNP abriese una ventana para que los interesados presentaran sus ofertas no vinculantes, la entidad abrió hace algo más de un mes las cuentas de Cetelem para que los potenciales adquirientes hicieran sus respectivas due diligence.
ING es el otro postor y también está valorando la potencial operación, según las fuentes consultadas. Se espera que el proceso de due diligence finalice a finales de noviembre o principios de diciembre para que una potencial adquisición tenga lugar este mismo año. Los tiempos podrían variar en función de las negociaciones.
El mercado sitúa el coste de la operación entre 900-1.000 millones de euros.
El precio es el principal punto de discordancia de la operación. Cetelem es una marca reconocida y asentada en España, sobre todo en el ámbito de la financiación. Sin embargo, la firma está en pérdidas. Cerró el primer semestre del año con números rojos de 11 millones de euros por las provisiones de 125 millones destinadas, en su mayoría, a las tarjetas revolving.
Su atractivo está en que tiene una cuota de mercado del 9% en el negocio de consumo y da servicio a tres millones de clientes. Tiene, además, suscritos diversos contratos con multinacionales de renombre, como Apple, y da financiación a varias marcas de automóviles, como Land Rover o Volvo, entre otras.
Estrategias
Se trata de una operación que incrementaría el dominio que ya tiene CaixaBank en el negocio de consumo. De cristalizar la compra, CaixaBank tendría una cuota de mercado en consumo próxima al 30% (actualmente tiene el 21%).
La entidad daría un impulso exponencial a su estrategia de crecimiento, en la que mejorar las marcas en el segmento de consumo figura como uno de los objetivos del plan 2025-2027.
Por su parte, ING daría con la compra de Cetelem un paso de gigante en el segmento de consumo y ampliaría su presencia en el mercado español en un contexto de pujanza del negocio.
La filial española del grupo neerlandés estrena esta semana su banca privada y ya prepara su salto a la banca de empresas, prevista para bien entrado el año que viene.