La ‘fintech’ controlada por Santander quiere rebajar su deuda a 90 millones de euros.
Ebury, plataforma de gestión de divisas para pymes que tiene a Santander como principal accionista, confía en levantar entre 500 millones y 900 millones de euros en su salida a la Bolsa de Londres. La complicada situación macroeconómica ha aplazado el debut previsiblemente hasta después del verano, a la espera de un contexto de mercado más favorable.
La firma tiene previsto colocar en la Bolsa de Londres entre un 25% y un 30% de su capital. La valoración de la compañía deberá ajustarse, pero las fuentes consultadas discrepan dentro de una horquilla entre los 2.000 millones y los 3.000 millones de euros como referencia por el 100% de la compañía.
También explican que la cotizada que se analiza como referencia por su modelo de negocio es Wise: la firma británica está también especializada en la gestión de divisas para empresas y particulares, aunque está presente en más países. Su capitalización es de 11.250 millones de libras (13.335 millones de euros).
PARA SABER MÁS
En principio, el salto al parqué estaba previsto para antes del verano. Pero haber salido al parqué en la situación actual de volatilidad podría haber dado a entender que la situación de la fintech controlada por Santander es apurada, lejos de la realidad.
La empresa, fundada por los españoles Juan Lobato y Salvador García en Londres en el año 2009, registró en el ejercicio fiscal terminado el 30 de abril de 2024 unos ingresos por 220,6 millones de libras (261,5 millones de euros), registró un ebitda de 9,2 millones de libras (10,9 millones de euros) y tenía 22.335 clientes activos. La firma tiene 1.500 empleados, cuenta con 41 oficinas y puede operar en más de 130 monedas diferentes.
La salida a la Bolsa de la capital británica se estructurará en dos tramos: uno de ampliación de capital mediante la emisión de nuevas acciones y una colocación de títulos ya existentes en propiedad de sus accionista.
Bajar deuda
La primera parte está previsto que sirva para reducir la deuda de la firma. Recientemente, Ebury ha refinanciado 350 millones de euros, como publicó EXPANSIÓN el pasado 29 de mayo.
Además de Santander, también han participado en esta operación Goldman Sachs, Barclays, BNP y Société Générale.
Precisamente, las dos primeras entidades son coordinadoras globales, mientras que las dos últimas actuarán como colocadoras.
En este primer tramo, Ebury espera captar 260 millones para reducir su deuda hasta los 90 millones (será su única deuda). La amortización será proporcional al peso que tiene ahora cada banco.
En el segundo tramo habrá una venta de acciones en una proporción que todavía está por concretar. El banco español se desprenderá de acciones, pero deber aclararse si dejará de controlar más del 50% de los títulos. También podrían vender parte de sus acciones algunos fondos que ahora están en el accionariado de Ebury, caso de Vitruvian Partners y 83North.
En los últimos meses, Ebury Partners ha reforzado su consejo con el fichaje como vocal independiente de Vivek Ahuja, que fue consejero delegado del fondo Terra Firma.
El presidente de Ebury es Bruce Carnegie-Brown, quien llegó a ser vicepresidente de Santander. Como representantes directos de Santander en el consejo de la fintech británica figuran Juan Olaizola, Juan Guitard y Dirk Marzluf. Los cofundadores Lobato y Andrés siguen en el consejo, así como Laurel Bowden (de 83North), Stephen Byrne (Vitruvian) y el independiente Stewart Wilkinson.