El supervisor aprecia incrementos de casi del 10% en los préstamos para la vivienda, pero no ve síntomas de burbuja inmobiliaria ante la resiliencia del sistema financiero español y situación positiva de los hogares.
El Banco de España no tiene ninguna prisa por hacer uso de las herramientas macroprudenciales de las que dispone para restringir el mercado hipotecario, como le han exigido recientemente algunas instituciones internacionales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI).
El supervisor español sigue analizando la situación del mercado inmobiliario y monitorizando el escenario inmobiliario por si finalmente hiciera falta topar las hipotecas para asegurar la estabilidad financiera.
Así lo ha explicado este jueves Daniel Pérez Cid, director general de Estabilidad Financiera, Regulación y Resolución del Banco de España. «No detectamos relajación -por parte de las entidades- y no tenemos una sensación de urgencia para activar modelos de prevención en el mercado inmobiliario«, ha indicado.
El supervisor lleva varios meses estudiando medidas de prevención y si finalmente las aplica. Tiene capacidad para limitar el plazo de las hipotecas, los periodos de carencia, o restringir la concesión en casos determinados.
El Banco de España, que hoy ha presentado el Informe de Estabilidad Financiera de primavera, no pierde de vista la evolución de los precios de las hipotecas, así como los criterios de concesión que aplican los bancos y el nivel de endeudamiento de los solicitantes.
Por el momento, «no vemos elementos similares a los de la burbuja pasada (en referencia a la crisis financiera de 2008)», ha asegurado Pérez. A su juicio, la situación actual no reúne los condimentos que sí caracterizaron la anterior crisis, cuando la banca relajó drásticamente los criterios de concesión, se permitió un elevado nivel de endeudamiento a los clientes y el sistema financiero se inundó de préstamos hipotecarios riesgosos.
Pérez ha remarcado que, de aplicar las medidas macroprudenciales, se deberá hacer con «precisión» para no alterar al mercado y, sobre todo, evitar afectar a los clientes bancarios.
«Buscaríamos obtener beneficios desde el punto de vista de la estabilidad financiera sin afectar», ha agregado.
El organismo doméstico prefiere actuar con prudencia en un contexto en el que diversos banqueros detectan «irracionalidad» en los precios de las hipotecas y han alertado de los problemas que acarrea construir carteras deficitarias.
Precios al alza
El Banco de España señala en su Informe de Estabilidad Financiera que los precios de las hipotecas se han incrementado de forma progresiva por la elevada demanda existente. No obstante, detalla que los precios reales son un 15% inferiores a los máximos registrados en el tercer trimestre de 2007.
En el Informe de Estabilidad Financiera del pasado otoño, el supervisor cifraba los precios hipotecarios un 18% inferiores al máximo de 2007.
El supervisor detalla en su último informe que el precio de las hipotecas se elevó en 2025 un 9,7%. Es decir, el ritmo de crecimiento casi se ha duplicado respecto a 2024.
Durante el pasado ejercicio, el número de compraventas de vivienda «fue elevado y superior al año previos, aunque con señales de estabilización», indica el Banco de España. Cifra en 750.000 las adquisiciones de vivienda.