La institución ve paralelismos con la crisis financiera de 2008 y prepara pruebas de esfuerzo para el sector. Andrew Bailey duda de si la caída de First Brands y Tricolor son puntuales o son el indicio de una crisis: «Es una cuestión abierta».
La quiebra de First Brands y de Tricolor son el indicio de que podría estar gestándose una crisis financiera. Es la advertencia que hoy ha lanzado el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, que ve ciertos paralelismos con lo sucedido en 2008.
«¿Son estos casos particulares [no sistémicos] o son lo que se llama el canario en la mina de [una señal temprana de peligro]?», se ha preguntado durante su comparecencia en el Comité de Regulación Financiera de la Cámara de los Lores. «Creo que es todavía una cuestión abierta«, ha respondido.
Bailey ha advertido de «señales de alarma» en los mercados de crédito privado ante la duda de que la caída de ambas firmas pueda ser «algo más importante».
«Estamos comenzando a ver lo que se denominó rebanar, trocear y dividir en tramos de estructuras de crédito», en un punto en el que las alarmas podrían «saltar», ha subrayado.
Los dos casos que han hecho activar las alertas proceden de EEUU. Uno es First Brands, fabricante de componentes de la automoción de Ohio y el otro, el banco de Dallas (Texas) Tricolor, cuyas quiebras han despertado dudas sobre la falta de transparencia de los créditos privados. Otros dos bancos de EEUU, Zions Bancorp y Western Alliance Bancorp, sufrieron pérdidas la semana pasada tras anunciar la dotación de provisiones para cubrir pérdidas.
Tenemos un sistema que debe animar al riesgo y a realizar inversiones. Yo no apostaría por la regulación como primera respuesta
Bailey ve ciertas similitudes con la crisis financiera de 2008:»La gente nos decía: ‘No, es demasiado pequeño para ser sistémico, es algo puntual’. Ahí estuvo el error».
El gobernador del Banco de Inglaterra se une a otras voces que se han expresado de forma parecida. «Me pongo en alerta cuando ocurren cosas así. Y, probablemente, no debería decir esto, pero cuando ves una cucaracha, probablemente haya más… Todos deberían estar prevenidos sobre esto», afirmó la semana pasada el consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon. El banco norteamericano ha perdido 150 millones de euros por Tricolor.
Pruebas de resistencia
¿Cómo va a actuar en consecuencia el Banco de Inglaterra? «Tenemos un sistema que debe animar al riesgo y a realizar inversiones. Yo no apostaría por la regulación como primera respuesta», ha declarado Bailey. Y, aunque el gobernador no está pensando en la «regulación como primera respuesta», la subgobernadora de estabilidad financiera, Sarah Breeden, ha señalado que la institución está pensando en una prueba de resistencia (stress test, en la jerga) en el sector del crédito privado.
En la misma comparecencia en la Cámara de los Lores, Breeden ha avanzado que el examen busca «sacar a la luz lo que actualmente es opaco e intentar comprender la complejidad». Los tests serán similares a los realizados en 2024 en los mercados financieros británicos. La institución prevé dar más detalles en el próximo año.