Menos operaciones de inversión, pero de mayor envergadura. Este es el patrón que se está imponiendo en el fintech y a través del que los fondos que apoyan start ups de tecnología y finanzas están reactivando el mercado. A cierre del tercer trimestre, las rondas a partir de 100 millones de dólares (en torno a 86 millones de euros) canalizan un 40,5% de la apuesta total por el sector registrada en el año.
Los proyectos que aplican tecnología a los servicios y productos financieros van recobrando la confianza de los inversores, después de dos años de fuerte debilidad. De julio a septiembre la inversión mundial en fintechs alcanzó 10.900 millones de dólares (9.400 millones de euros), según los datos de la plataforma de información CB Insights.
Este importe es idéntico al observado en el trimestre previo, pero un 28% superior al de igual periodo de 2024. Así, aunque poco a poco, se ve que el sector va saliendo del bache en el que se adentró con el rebote de los tipos de interés y los problemas de los bancos Silicon Valley y First Republic, entre otros.
A paso lento, pero seguro parece ser, por tanto, la consigna de los fondos que invierten en fintech. Y en la aplicación de esta pauta las megarrondas han adquirido un papel protagonista. De hecho, las operaciones cienmillonarias están hoy en niveles máximos de participación en los datos globales del sector, absorbiendo más de cuatro de cada diez dólares inyectados en start ups de finanzas.
Proporción
Exactamente, desde enero, las grandes transacciones de fintech han movido 13.200 millones de dólares de los 32.600 millones de dólares de inversión global contabilizada en el sector a 30 de septiembre. En dicho lapso de hace un año la proporción de las megarrondas respecto del total apenas rozaba el 33,5%, revelan los registros de CB Insights.
«Los inversores están optando por hacer unas pocas inversiones, pero más grandes», aseguran los expertos del servicio de análisis. De hecho, enfatizan que esta estrategia ha motivado que en lo que va de año «el tamaño medio y la mediana de las operaciones excedan en más de un 35% los valores de 2024».
Esta tendencia se debe, en parte, a la concentración de la apuesta de los fondos en los proyectos más avanzados y afianzados en el mercado, que precisan tickets mayores. Y si persiste, «podría contribuir a ampliar la brecha entre las fintech de primer nivel y sus competidores más pequeños y a acelerar la consolidación del sector», avisan desde CB Insights.
En el tercer trimestre las diez mayores operaciones de inversión en fintechs fueron rondas de más de 100 millones de dólares. A la cabeza se sitúa la realizada por iCapital el pasado julio. El grupo de gestión patrimonial captó 820 millones de dólares en un proceso en el que participaron los pesos pesados SurgoCap Partners, T. Rowe Price, Bank of New York Mellon, Temasek y UBS, y que ayudó a elevar la valoración total de la compañía por encima de los 7.500 millones de dólares.
Con todo, iCapital no ha conseguido desplazar a la plataforma de criptodivisas Binance, que en marzo recaudó 2.000 millones de dólares provenientes del grupo de inversión MGX, respaldado por Abu Dabi, en la que todavía hoy es la mayor ronda del año dentro del fintech.