El banco de Wall Street fue el único asesor del fabricante de videojuegos en la mayor opa de exclusión de la historia.
Goldman Sachs recibirá una comisión de 110 millones de dólares (95 millones de euros) por asesorar a Electronic Arts en su histórica opa de exclusión por 55.000 millones de dólares, convirtiéndola en la transacción de M&A más lucrativa en la historia del banco de inversión de Wall Street.
Un consorcio formado por el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí (PIF), el grupo de capital riesgo Silver Lake y la firma de inversión de Jared Kushner, Affinity Partners, acordó la adquisición del fabricante de videojuegos en septiembre.
Goldman actuó como único asesor financiero de EA en la que se considera la mayor compra apalancada de la historia.
Esta comisión llega en plena oleada de grandes operaciones en el sector empresarial estadounidense, impulsada por la estabilidad de los mercados de deuda, una menor supervisión de la competencia y la confianza de los directivos en la fortaleza de la economía estadounidense. Todo ello se ha traducido en enormes pagos para los asesores.
Bank of America recibirá una comisión de 130 millones de dólares por su asesoramiento en la adquisición por 85.000 millones de dólares de Norfolk Southern por parte del gigante ferroviario Union Pacific a principios de este año. Esta cifra eclipsa los 123 millones de dólares que JPMorgan Chase generó por su asesoramiento en la adquisición de Allergan por parte de la farmacéutica AbbVie por 63.000 millones de dólares en 2020.
Según un documento regulatorio presentado el lunes, Goldman Sachs recibió 10 millones de dólares cuando se anunció la operación de EA, y los 100 millones restantes se abonarán al cierre de la transacción, que requiere la aprobación de los accionistas y de los reguladores.
Según el documento, EA no había pagado a Goldman Sachs ninguna comisión por asesoramiento o suscripción en los dos años previos. Sin embargo, Goldman Sachs había percibido 24 millones de dólares y 154 millones de dólares, respectivamente, por su trabajo con el PIF y Silver Lake en los 24 meses previos.
Además, Goldman Sachs tenía una participación de 1,3 millones de dólares en vehículos del PIF y una participación de 200 millones de dólares en fondos de Silver Lake a fecha de septiembre.
La documentación presentada muestra que Silver Lake contactó por primera vez con el consejero delegado de EA a principios de marzo para explorar una posible operación. El fondo soberano saudí, que ya poseía una décima parte de EA, y Affinity se unieron al grupo postor poco tiempo después.
El grupo realizó su oferta inicial de 200 dólares por acción de EA a principios de septiembre, cerrando finalmente un acuerdo en 210 dólares por acción a finales de ese mes. Esta cifra representa una prima del 25% sobre el precio de su acción en ese momento.
La firma de inversión de Kushner terminaría poseyendo alrededor del 5% de EA, mientras que el PIF se convertiría en el accionista mayoritario y Silver Lake en un importante accionista minoritario tras la operación, según informó previamente Financial Times. Se prevé que la transacción se cierre en el primer semestre del próximo año.
La mayor comisión de Goldman Sachs hecha pública hasta la fecha provino de la venta en 2024 del fabricante de Pop Tarts, Kellanova, a Mars por 36.000 millones de dólares, por la cual el banco de inversión ingresó 93 millones de dólares.
JPMorgan lidera una financiación de 20.000 millones de dólares para la operación de EA, que se espera que genere cientos de millones de dólares en otras comisiones para un gran consorcio de bancos.
Goldman Sachs declinó hacer declaraciones.
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