El índice hipotecario suma su tercera subida consecutiva, hasta el 2,18% en octubre, y tensiona un mercado en el que Bankinter da el banderazo de salida a las alzas de precios de los préstamos.
La relajación del euribor a 12 meses en el tramo central de octubre fue un espejismo. En la parte final del mes, en el momento de la verdad marcado por las reuniones de la Reserva Federal y, sobre todo, la del Banco Central Europeo (BCE), el índice hipotecario ha cambiado de velocidad y ha cerrado el mes en el 2,18%.
Es la tercera subida intermensual consecutiva del euribor. No encadenaba tantos avances seguidos desde el histórico ciclo que arrancó en enero de 2022 y finalizó en julio de 2023. Entonces, el índice encadenó 19 alzas desde niveles negativos del -0,5% hasta valores positivos del 4,14%.
Salvando las distancias entre un movimiento y otro, incomparables por la duración y el volumen de la subida, los expertos se preguntan si los tres últimos avances cortos pero constantes del euribor permiten hablar de un cambio definitivo de tendencia. Hay división de opiniones, pero la realidad es que cada vez quedan más lejos los mínimos del año del 2,07% firmados el pasado mes de julio.
La nueva subida del euribor supone que el mercado está anticipándose a un escenario de parón definitivo del proceso de rebajas de los tipos de interés en Europa (el mercado da ahora muchas menos posibilidades a un último recorte de 25 puntos básicos en la reunión del BCE de diciembre) y tiene un impacto directo tanto en la cuota mensual que pagan los hipotecados como en los precios de los nuevos préstamos.
Más costoso
Por primera vez en casi dos años, quienes revisan una hipoteca cada seis meses ven cómo se encarece la factura mensual, ya que el euribor cerró en abril en el 2,143%.
Según cálculos de iAhorro, en una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años con un diferencial del 0,99%, la cuota subirá de 643,22 a 649,13 euros, lo que supone 5,91 euros más al mes o 35 euros al semestre. Y para una hipoteca de 300.000 euros bajo las mismas condiciones, la cuota pasará de 1.286,43 a 1.298,15 euros, un incremento de 11,82 euros mensuales o 70,91 euros al semestre.
Quienes revisan anualmente ven como sigue bajando la factura mensual, con ahorros de 48 y 82 euros, respectivamente, teniendo en cuenta los dos escenarios anteriores.
El impacto de la subida del euribor también se traslada al coste de las nuevas hipotecas: «Puede frenar nuevos recortes en los precios de las hipotecas fijas. Los bancos, en función de la curva de tipo de interés a largo plazo, miden el precio al que pueden financiar las hipotecas y sobre esa base ponen sus precios a tipo de interés fijo. En el momento en que el euribor registra movimientos cortos al alza y deja atrás la tendencia clara de bajada, esas curvas de tipos se ajustan y a futuro se prevén tipos un poco más altos», señalan desde la plataforma de financiación Gibobs.
Algunos de los grandes bancos han sido concluyentes en las últimas semanas manifestando que no van a sacrificar más sus márgenes en la actual guerra hipotecaria. Santander y BBVA fueron los primeros en tomar esa dirección, y Bankinter, por boca de su consejera delegada, Gloria Ortiz, habló sin tapujos la semana pasada de «una competencia irracional» entre entidades, que están ofreciendo hipotecas fijas por debajo del precio el dinero.
La entidad, una de las más influyentes históricamente a la hora de marcar tendencia en el mercado hipotecario, no ha tardado en dar el primer gran golpe sobre la mesa, elevando el precio de sus préstamos a tipo fijo, que centran el grueso de la actividad comercial de la banca este año.
La matriz, Bankinter ha situado el precio de su hipoteca fija a 25 años con máxima bonificación en el 3,46% TAE (tasa anual equivalente, que recoge todos los gastos), frente al 3,30% anterior.
El alza del coste de las hipotecas fijas del grupo también se extiende a Coinc, el portal de ahorro de Bankinter, que ha subido el precio desde el 2,93% hasta el 3,09%, también en el plazo de 25 años y también con máxima vinculación. Por precio, esta oferta era la segunda mejor del mercado, sólo por detrás de la de Banca March, que parte desde una TAE del 2,91%. Ahora también se ve superada por escaso margen (ver cuadro adjunto) por el 2,98% que ofrece Openbank, el banco de digital de Santander, y también por este último, con el 3,07%.
Otras grandes entidades, como Unicaja, también han retocado al alza el precio de los préstamos, un movimiento que podría extenderse a otros bancos en las próximas semanas.
Punto de inflexión
Los precios de las hipotecas fijas están ofreciendo los primeros signos de estar en el punto de inflexión. «La política monetaria del BCE impactará en las condiciones de los productos bancarios, cuya evolución ha tomado una tendencia ligeramente alcista. En el caso de las hipotecas, hemos detectado una subida del precio del 0,83% en el último mes», señalan desde el comparador Kelisto.
El proceso de recorte de precios se ha pausado dando paso a otra de ligera subida. Con los últimos datos del Banco de España en la mano, el coste medio de los nuevos préstamos subió en agosto desde el 2,62% hasta el 2,68%. Un repunte suave, pero significativo, porque rompe una larga serie de once meses seguidos de descensos. La subida anterior se produjo también en el mes de agosto, pero de 2024, cuando el tipo medio saltó desde el 3,33% hasta el 3,37%.
No obstante, y a la espera de los próximos movimientos de precios de las entidades financieras y de la evolución del euribor desde los actuales niveles, la oferta hipotecaria del mercado español sigue siendo muy competitiva.