El aumento de las comisiones por las cuentas reduciría la exposición de las entidades de la vieja escuela a los tipos de interés.
Los tenaces esfuerzos de Revolut por obtener una licencia bancaria en Reino Unido pusieron de manifiesto el deseo de esta fintech de 75.000 millones de dólares (64.600 millones de euros) de asemejarse más a un banco tradicional, capaz de captar depósitos y conceder préstamos con mayor facilidad. Sin embargo, los recientes resultados financieros de la compañía también revelaron que a las entidades financieras tradicionales les vendría bien parecerse un poco más a Revolut: la compañía es muy eficaz a la hora de conseguir que sus clientes paguen comisiones.
Los ingresos netos de Revolut por las comisiones de sus clientes alcanzaron los 2.700 millones de libras (3.100 millones de euros) en 2025, registrando un aumento interanual de más del 50% que le permitió superar a todos los bancos tradicionales de Reino Unido. Parte de estos ingresos procedieron de fuentes potencialmente volátiles, como el comercio de criptomonedas, pero la mayoría provino de vías más fiables, como los pagos mediante tarjeta y las suscripciones mensuales a sus cuentas premium.Los ingresos por comisiones de Revolut eclipsan los que obtiene por intereses.
Los llamados Big Four (Lloyds, HSBC, Barclays y NatWest) se encuentran en la situación opuesta, ya que la mayor parte de sus ingresos procede de depósitos y préstamos. Aún hay mucho que decir a favor de sus amplias y relativamente diversificadas actividades comerciales. Depender de las comisiones por operaciones puede hacer que una empresa sea demasiado sensible a las fluctuaciones a corto plazo del gasto de los clientes. Por otro lado, la persecución agresiva de suscripciones puede conllevar riesgos de conducta: los bancos británicos gastaron 1.600 millones de libras entre 2014 y 2018 en compensaciones a los clientes tras cobrarles por servicios adicionales ofrecidos en las cuentas para los que luego no cumplían los requisitos.
Pero para un banco de la vieja escuela que ya posee una gran cartera de préstamos, generar mayores comisiones de sus clientes actuales sería una excelente manera de reducir su exposición a las fluctuaciones de los tipos de interés. Los inversores también valoran estos ingresos fiables y con bajos requerimientos de capital, razón por la cual grupos como UBS y Morgan Stanley, con sus grandes divisiones de gestión de patrimonios, a menudo han disfrutado de valoraciones más altas que sus competidores. De hecho, los ejecutivos británicos ya han probado muchos métodos para aumentar los ingresos por comisiones, como la reciente adquisición por parte de NatWest de la gestora de patrimonios Evelyn Partners. Pero el progreso de las fintech pone de manifiesto cómo los clientes minoristas con menor poder adquisitivo también pueden ser una valiosa fuente de ingresos.
Revolut y Monzo, su rival británico con aproximadamente 1,6 millones de suscriptores de pago, han desmentido el argumento de que el consumidor medio o la pequeña empresa se resisten habitualmente a pagar por servicios bancarios. La creciente normalización de las suscripciones mensuales a todo tipo de servicios, desde el streaming hasta chatbots con IA, también contribuye a ello.
Las cuentas que ofrecen beneficios adicionales y los programas de recompensas de Revolut y Monzo suelen incluir funciones más orientadas al estilo de vida y de uso diario, como mejoras en las cuentas de Uber o Tinder. Si bien los clientes de NatWest y Barclays pueden preferir una selección de productos diferente, deberían estar igual de dispuestos a pagar por la combinación adecuada de servicios extra —quizás incluso más, dado que es más probable que utilicen un banco tradicional como su cuenta principal—.
Los bancos tradicionales rara vez se han mostrado demasiado orgullosos como para no copiar una buena idea. Ya han adoptado muchas funciones popularizadas por las start up, como el análisis de gastos en las aplicaciones o las «huchas» de ahorro para separar fondos dentro de una misma cuenta. Ninguna de las partes quiere admitirlo, pero las fintech y los bancos tradicionales pronto podrían acabar pareciéndose aún más.
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