La hoja de ruta que heredó de César González-Bueno vence a finales de 2027. La idea es llevar el banco a un siguiente nivel con la IA para que sea más competitivo y eficiente, pagar un dividendo alto, ganar cuota de mercado en empresas, así como simplificar la gestión.
Marc Armengol, consejero delegado de Sabadell, cogió las riendas del banco en mayo y desde finales de julio ya tiene elegidos los hombres y mujeres de los que se quiere rodear en esta futura etapa. Además prepara un nuevo plan estratégico para llevar la entidad a un siguiente nivel. No se trata de redefinir la historia, sino de acelerar la velocidad de la transformación y hacer más con menos, tal y como ha transmitido a grandes inversores de la City de Londres.
Fuentes del mercado indican que lo más probable es que Armengol no espere para lanzar el nuevo plan de negocio a que culmine el que diseñó César González-Bueno, que expira a finales de 2027.
El 29 y 30 de julio, el nuevo consejero delegado, acompañado por el director financiero, Sergi Palavecino, y el director de Relaciones con Inversores, Lluc Sas, esbozó parte de su plan en lo que fue su primer road show desde que se convirtió en primer ejecutivo del cuarto mayor banco de España.
Opa superada
Después de dos trimestres muy marcados comercialmente por la resaca del final de la opa hostil de BBVA, Sabadell ha engrasado la maquinaria y los analistas dan por hecho que la cúpula cumplirá los objetivos de la hoja de ruta actual, que contempla alcanzar una rentabilidad sobre capital tangible (Rote) del 16% a finales de 2027. Ahora se encuentra en el 14,9%.
Armengol tiene claro que la inteligencia artificial (IA) ha abierto una nueva era en el negocio bancario y que la debe usar como palanca para afianzar el proyecto de Sabadell, que estuvo a punto de desaparecer con la opa de BBVA. El CEO sostiene que Sabadell es lo suficientemente grande para competir en España y afrontar las crecientes inversiones en tecnología que exige el futuro inmediato. Y lo suficientemente pequeño para gestionarlo de manera mucho más ágil y sencilla.
Su primera gran decisión como consejero delegado ha sido crear un área de Transformación Corporativa e IA en el organigrama para acelerar la implantación de esta tecnología y que vaya fluyendo en cascada en todas las capas del banco. Armengol ha puesto al frente de este área a Robert Duran, un hombre de la casa, que reportará a Marc Prat, director general de Estrategia y Transformación y miembro del comité de dirección.
Armengol ha decidido también dar un nuevo barniz de innovación al negocio. Jorge Rodríguez Maroto, máximo responsable de banca de Particulares, ha recibido el encargo de acelerar la digitalización en este segmento.
Ordenar negocios
La nueva organización directiva busca ordenar los negocios de acuerdo con las prioridades estratégicas, aumentar el foco y la velocidad de transformación, simplificar la estructura y evolucionar las formas de trabajo para fomentar una mayor colaboración entre equipos. También agilizar la toma de decisiones y rediseñar procesos internos.
La venta del británico TSB, además de reducir el balance, ha disminuido la complejidad de gestión y ha eliminado una plataforma tecnológica.
Según los analistas, el mercado va a exigir a Armengol mantener la rentabilidad Rote entre 15% y 20% en el siguiente plan estratégico para demostrar la viabilidad a medio plazo del proyecto, así como ganar cuota de mercado en banca de empresas y minorista.
La rentabilidad es clave para seguir pagando un dividendo razonablemente alto. El pay out (porcentaje del beneficio que se distribuye al accionista) se disparó al 60% durante la opa hostil de BBVA. El banco también reparte el exceso de capital sobre el 13% de CET1. Estos niveles difícilmente se pueden mantener, pero la entidad tampoco puede volver al pay out del 30% que pagaba en 2021. Armengol necesita seguir teniendo contentos a sus accionistas.
Los analistas resaltan la importancia de seguir apoyando el tejido empresarial, la especialidad de Sabadell, pero dando un servicio más digital, así como adelantarse a las necesidades de los clientes con soluciones innovadoras.
Bankinter, Ibercaja, Kutxabank, Abanca y Unicaja están muy fuertes en capital, en rentabilidad y en liquidez. Eso hace muy difícil que prospere una fusión con un banco mediano. Como alternativa, Armengol está abierto a realizar compras pequeñas de entidades, como fintech, o de carteras en ciertos segmentos.
Sabadell tiene entre sus planes inmediatos el lanzamiento de una nueva app móvil, así como digitalizar el segmento de empresas, la especialidad marca de la casa.