El banco paga un 6,26% a las compañías y un 2,13% a los minoristas. España es el país con menor abono, pero también el que tiene el crédito más barato.
La bajada de los tipos de interés empieza a notarse en las remuneraciones de los depósitos de los clientes particulares de Santander. La rentabilidad comenzó a descender en abril del año pasado y no ha parado desde entonces. Sin embargo, las grandes empresas no han seguido el mismo camino. Eso ha ampliado la brecha entre ambos.
La diferencia es de 4,13 puntos porcentuales a cierre de 2024, según los datos de Santander. La banca de inversión abona un 6,26% de media por los depósitos, frente al 2,13% del negocio minorista y comercial. Es una distancia superior a la que había en el tercer trimestre del ejercicio pasado y especialmente al término de 2023, cuando estaba en 3,34 puntos porcentuales.
Las responsables de la inmensa mayoría del aumento son las grandes empresas. Santander pagaba a sus clientes minoristas una media del 2% por los depósitos en 2023. Desde ahí repuntó al 2,40% en el primer trimestre de 2024 y ha bajado hasta el 2,13% a cierre del ejercicio.
Al alza
Son 13 décimas más en un año que contrastan con las 92 que se han sumado a los abonos a las grandes corporaciones, ya que la remuneración de Santander Corporate & Investment Banking (CIB), la división encargada de darles servicio, estaba en el 5,34% hace un año.
El alza se produce a pesar del esfuerzo que está realizando la banca de inversión para reducir el coste de su financiación a través de depósitos. Santander CIB llegó a rozar el 6,9% de interés en el punto más alto de 2023, el tercer trimestre, y desde ahí se ha ido conteniendo.
También rema a su favor la bajada del precio del dinero en todo el mundo, pero la banca de inversión tiene en su contra su condición de negocio más internacional de Santander, según señalan fuentes financieras.
El banco da servicio a compañías de todos los países y su cuota es muy elevada en mercados como Brasil y otros países de Latinoamérica, donde los tipos de interés son mucho más altos que en Europa. La diversificación en divisas de Santander CIB supone un escollo añadido al intento de rebajar las remuneraciones que paga, al que se une el mayor poder de presión que tienen las grandes empresas frente a los usuarios particulares.
También hay oscilaciones entre mercados en la banca minorista. Santander abona una media del 0,75% a sus clientes españoles, frente al 7,33% de los brasileños, el 4,44% de los mexicanos y el 1,99% de los británicos.
En máximos
Pero hay una diferencia sustancial. La rentabilidad está bajando en Brasil, México y Reino Unido, mientras que el banco nunca había pagado tanto por los depósitos de particulares en España.
Los intereses que abonaba a cierre de 2024 son los más elevados de todo el actual ciclo alcista de los tipos y han seguido subiendo a pesar de que las bajadas del precio del dinero ya han comenzado. En el primer trimestre de 2023, por ejemplo, daba apenas un 0,22% de media y en el tercero del año pasado estaba en el 0,73%.
Hay un segundo aspecto que distingue la operativa de Santander en España con sus clientes particulares frente a otros países. La rentabilidad que obtiene por el crédito en la banca minorista y comercial también es la más baja entre sus grandes mercados, lo que implica que los préstamos son más baratos para ellos.
Es cierto que España es el único mercado de la zona euro donde Santander tiene una base amplia de clientes, pero la media es del 3,89% y bajando, frente al 4,13% y subiendo de Reino Unido, el 13,46% de México y el 16,52% de Brasil, que son los países para los que ofrece datos desagregados.