Los bancos están dilatando el ajuste a la baja por el recorte de los tipos. La remuneración cae, pero ahora son más generosos que hace dos años.
Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell han dado un zarpazo importante a la remuneración de sus depósitos en España en el primer trimestre del año. El recorte de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) ha pasado una factura acelerada. Pero los grandes bancos pagan mucho más que cuando las tasas eran superiores en 2023. Ahora son más generosos que entonces.
Las entidades son conscientes de que los depósitos se retribuyen en España peor que en otros países de Europa. Su defensa es que también es más barato contratar una hipoteca o un crédito de cualquier tipo y que los clientes prefieren pocas comisiones que una buena imposición a plazo fijo.
Eso los llevó a arrastrar los pies cuando el BCE comenzó a endurecer su política monetaria en 2022 por la crisis de la inflación. Ahora, después de tres años de pugna por la escasa retribución del dinero de los clientes y cuando el banco central está bajando los tipos a toda velocidad, Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell están suavizando su postura y están demorando las rebajas de los intereses de los depósitos.
Recorte sustancial
Santander paga un 0,75% de media por el dinero de sus clientes en España, según los datos del banco en el primer trimestre de 2025. Es una bajada sustancial frente al 0,96% del cierre del año pasado y supone la cuantía más baja desde el segundo trimestre de 2023, cuando abonaba el 0,71%.
La diferencia es que en junio de hace dos años los tipos de interés oficiales estaban en el 3,5%, mientras que en marzo del actual ejercicio se encontraban en el 2,5%. En el arranque de 2023, cuando el precio oficial del dinero estaba en el mismo nivel que ahora, Santander daba el 0,53%.
La historia se repite con BBVA, CaixaBank y Sabadell. Los cuatro bancos aguantaron el año pasado las cuatro bajadas de tipos del BCE sin reducir apenas los intereses de sus depósitos y han cargado la mayor parte de la actualización en el primer trimestre de 2025. Pese a eso, han dejado los pagos muy por encima del nivel que tenían cuando las tasas eran las mismas en 2023.
BBVA remunera el 0,66% de media en España, frente al 0,83% del cierre de 2024. Es la menor contraprestación desde el tercer trimestre de 2023, pero en ese momento, con los tipos oficiales en el 4%, el banco retribuía con un 0,37% a sus clientes.
La diferencia es más reducida en CaixaBank, aunque también existe. Sus depósitos dan un interés medio del 0,83%, el menor desde septiembre de 2023, cuando en diciembre de 2024 era el 0,96%. Sin embargo, pagaba el 0,32% en el primer trimestre de 2023, el periodo en el que los tipos oficiales pasaron del 2% al 3%, con una parada en febrero en el 2,5%.
Menos información
Sabadell ha dejado de desglosar lo que abona a sus depositantes en España. La última vez que lo publicó fue en el segundo trimestre del año pasado y entonces daba el 0,83%, pero desde ahí la batalla con BBVA por la opa hostil ha cambiado la forma de reportar los resultados.
Ahora sus cifras incluyen a su filial británica, TSB. En Reino Unido la remuneración es mucho más alta por la fuerte competencia y el distinto entorno de tipos, así que la media se eleva. Con estos parámetros, el 1,12% que rentan los depósitos hispano-británicos de Sabadell ha retrocedido al nivel del tercer trimestre de 2023, pero en ese momento desembolsaba un 1,02% con los tipos oficiales al 4%.
La menor velocidad de bajada de los bancos españoles ha reducido algo la brecha con la media europea. Los intereses de los depósitos a plazo en la eurozona están en el 1,87% para los hogares y el 2,06% para las empresas, según los datos del Banco Central Europeo (BCE) de mayo. Ese mismo mes, la media de la banca española era del 1,8% para los particulares y del 1,91% para las empresas.
La diferencia sigue existiendo, pero era más grande hace 15 meses, porque la media de retribución en diciembre de 2023 en la zona euro era del 3,29% para los hogares (2,58% en España) y del 3,72% para las empresas (3,52% de media española).