El banco español paga 1,5 millones de euros a la firma suiza por la elaboración del informe de valoración.
Santander ha fichado a UBS para realizar trabajos de banca de inversión en la oferta de compra de 1.900 millones de euros que ha lanzado por el 10% que no controla de su filial de Brasil.
Es la primera vez en años que la entidad cántabra recibe apoyo de UBS para acometer una operación corporativa de relevancia en el ámbito de fusiones y adquisiciones. En el pasado, durante la etapa en la que Andrea Orcel estuvo al frente de la banca de inversión de UBS, la firma suiza actuó como asesor de cabecera de Santander, que durante años fue el mejor cliente de UBS en Europa.
Tras el fichaje fallido de Orcel como CEO de Santander en 2019 y las diferentes posiciones que mantuvieron las dos entidades entonces, Santander disminuyó sus relaciones comerciales con el banco suizo. En estos años, con todo, Santander ha seguido manteniendo ciertos vínculos de negocio con UBS, sobre todo en el área de emisiones de deuda.
Santander ha contratado a UBS BB Corretora para realizar el informe de valoración independiente de la matriz y de la filial carioca necesario para formalizar la oferta de compra. La matriz española realizó el encargo el 12 de septiembre y recibió el informe el pasado viernes. El conglomerado suizo UBS Group AG controla UBS BB a través de una participación del 50,01 % en el capital.
Por los trabajos de valoración, Santander abonará 1,5 millones de euros a UBS, pago que no está condicionado al éxito de la opa. Además, reembolsará a la firma los gastos en los que haya incurrido al realizar el encargo.
Un banquero de UBS que ha participado en la elaboración del informe es propietario actualmente de opciones sobre acciones de Santander y de la filial brasileña como consecuencia de una relación laboral anterior con Santander Brasil. UBS ha considerado que esta situación no ha menoscabado la independencia del informe elaborado.
En los últimos dos años, UBS BB no ha recibido ninguna remuneración de Santander ni de su filial brasileña por la prestación de servicios de consultoría, valoración, auditoría o similares. En este periodo, UBS Group sí ha cobrado 1,9 millones de dólares de Santander por encargos de este perfil. Además, tiene derecho a percibir 2,5 millones de dólares por otros servicios prestados que no están relacionados con la opa en Brasil.
Santander también ha contratado a Bank of America como asesor financiero.
Relevo de otros bancos
Los importes ingresados por UBS están lejos de las cantidades que generaba en el pasado y del volumen de comisiones que están percibiendo actualmente otros bancos que han ido ganando protagonismo en los últimos años en las operaciones corporativas protagonizadas por Santander. En el mismo periodo de 24 meses, JPMorgan ha recibido de Santander, por ejemplo, 45 millones de euros.
Entre 2012 y 2019, periodo en el que Orcel, actual CEO de UniCredit, estuvo ligado a UBS, la firma suiza asesoró a Santander en todas sus grandes operaciones. Intervino en la primera opa que Santander ya lanzó por la filial brasileña en 2014 por 4.700 millones de euros, así como en las dos grandes ampliaciones de capital realizadas tras la llegada a la presidencia de Ana Botín: el refuerzo de 7.500 millones de 2015 y la operación por 7.000 millones para comprar Popular en 2017.