Unicaja ganó 338 millones en el primer semestre, un 14,6% más que en el ejercicio anterior.
«El resultado refleja el crecimiento del margen de intereses en el segundo trimestre (1,5%), en un entorno de descenso gradual de los tipos de interés, y el mejor comportamiento de las comisiones netas, que crecen un 2,5% interanual, impulsadas por la positiva evolución de los recursos fuera de balance. La ejecución del Plan Estratégico 2025-2027 refleja una mejora de la dinámica comercial, con un incremento en el año del 4% del volumen de negocio de clientes», ha indicado el banco.
Los recursos de clientes alcanzan los 94.598 millones de euros, un 5,6% más en los últimos doce meses. Los fondos de inversión avanzan un 25,2% interanual y multiplican por más de 2,5 veces las suscripciones netas, hasta los 1.611 millones, «lo que permite elevar la cuota de mercado al 9,3%».
La inversión crediticia asciende a 48.162 millones de euros, tras un crecimiento del 3,5% en el segundo trimestre, con foco en consumo y empresas. Hasta junio, se han formalizado préstamos y créditos por 6.072 millones, un 47% más que en el primer semestre de 2024, incluyendo 1.500 millones de hipotecas de particulares.
La rentabilidad aumenta, con un alza del margen bruto del 5% y un ROTE, ajustado el exceso de capital, que mejora 4 puntos porcentuales., alcanzando el 12%.
La ratio de eficiencia (gastos sobre ingresos, mejor cuanto más baja) se mantiene en el 44,6%, con un incremento de costes contenido.
La ratio de capital regulatorio de máxima calidad (CET 1) se sitúa al cierre del primer semestre en el 16%, con un exceso de capital de 7,8 puntos sobre el requerimiento regulatorio.
«Esta positiva evolución del resultado permite anunciar el abono de un dividendo a cuenta de 169 millones de euros (6,6 céntimos de euro por acción), un 10% superior al abonado a cuenta en 2024″, ha señalado Unicaja. Representa el 50% del resultado del semestre.
Mejora previsiones
La entidad, a su vez, ha decidido actualizar sus previsiones de margen de intereses y de rentabilidad para 2025 tras los resultados obtenidos en el primer semestre, mejorando las estimaciones en ambos casos.
«Dada la positiva evolución del primer semestre, nos vemos cómodos mejorando algunas de las referencias que os dijimos junto a los resultados anuales», ha explicado el consejero delegado de Unicaja, Isidro Rubiales, durante su intervención en la conferencia con analistas para presentar los resultados.
Hasta hora, el ‘guidance’ de Unicaja respecto a los ingresos netos por intereses era de algo más de 1.400 millones para el conjunto del año. Ahora espera que esta cifra sea superior a 1.450 millones de euros.
Asimismo, también espera un avance en las comisiones. Hasta ahora esperaba una evolución plana, mientras que ahora espera una subida de un dígito bajo, lo que en la jerga financiera se conoce como ‘low single digit’.
Rubiales ha explicado que la estrategia de aumentar los recursos de clientes fuera de balance, como fondos de inversión o seguros de ahorro, está permitiendo «reducir algo más el coste de los depósitos». Esto es lo que explica la mejora en margen de intereses y en comisiones.
En todo caso, el director financiero de Unicaja, Pablo González, ha apostillado que el impacto de la bajada de tipos de interés en las hipotecas a tipo variable hará que los ingresos por la cartera de crédito sigan cayendo en los próximos trimestres. A futuro, el banco no espera recuperación de ingresos en este ámbito por efecto volumen hasta el primer trimestre de 2026.
El retorno sobre capital tangible (ROTE), ajustado a un CET1 del 12,5% y excluyendo los cupones de los bonos AT1, será del 11% este año, por encima del 10% que se esperaba anteriormente.